Voor de bel

• Amerikaanse aandelenfutures daalden licht doordat hogere rentevoeten op Amerikaanse staatsobligaties en stijgende olieprijzen beleggers voorzichtig hielden in afwachting van de publicatie van de Fed-notulen later op de dag.

• Olieprijzen bleven vrijwel onveranderd, waarbij Brent-olie boven 100 dollar per vat standhield. Beleggers wegen hogere exportvolumes uit de Golfregio af tegen aanhoudende bevoorradingsrisico's door het conflict in het Midden-Oosten en een storm die op Amerikaanse olieproducerende regio's afstevent.

• Europese aandelenmarkten gingen lager na drie opeenvolgende winstsessies. De stijgende olieprijzen en oplopende obligatierentes zetten de markten onder druk. Japanse aandelen daalden doordat beleggers winst namen op AI-gerelateerde aandelen na een sterke koersrally.

• De Amerikaanse dollar verstevigde licht, terwijl beleggers uitkijken naar signalen over een mogelijke nieuwe renteverhoging door de Fed. Goud verloor terrein.

Topnieuws

Notulen van de Fed kunnen meer inzicht geven in renteverhoging en toekomstig beleid

• De notulen van de laatste beleidsvergadering van de Federal Reserve, die woensdag worden gepubliceerd, zullen naar verwachting aantonen dat er veel meer discussie was dan blijkt uit de unanieme beslissing om de rente te verhogen. Dat kan aanwijzingen geven over de volgende stappen van de Amerikaanse centrale bank.

Amerikaanse consumentenwaakhond hanteert mildere aanpak onder druk en bedreigingen

• Onderzoekers van het Amerikaanse Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) hebben de meeste bedrijven die eerder dit jaar werden gecontroleerd grotendeels een gunstig rapport gegeven. Volgens drie bronnen met kennis van de zaak markeert deze soepelere aanpak een breuk met het strengere toezicht uit het verleden.

Microsoft en Nvidia-topmannen stellen nieuwe AI-laptop voor in San Francisco

• Microsoft zal woensdag een nieuwe laptop voorstellen die draait op Nvidia-chips. Volgens analisten wil het bedrijf van Windows een platform maken waarop AI-agenten taken zoals programmeren kunnen uitvoeren zonder gebruik te maken van cloudcomputing.

SpaceX wil 40 miljard dollar ophalen voor aankoop van Nvidia-chips

• SpaceX plant een kapitaalronde van 40 miljard dollar, geleid door vermogensbeheerder Apollo Global Management, om Nvidia AI-chips aan te kopen. Dat meldde de Financial Times op basis van bronnen die bekend zijn met de plannen.

AMD onderzoekt verdere samenwerking met Samsung Electronics

• AMD-topvrouw Lisa Su verklaarde dat de Amerikaanse chipfabrikant mogelijkheden blijft onderzoeken voor samenwerking met Samsung Electronics op het gebied van geheugenchips en halfgeleiderproductie.

Aandelen in de kijker

Advanced Micro Devices: CEO ​Lisa Su said that the US chipmaker continues to explore partnership opportunities with Samsung Electronics in the memory and foundry businesses. In response to tight memory chip supply, Su said AMD is "working with our customers to optimise their memory footprint so that we can satisfy more computing going forward." Speaking to reporters during a visit to Seoul, Su said she had met with executives at SK Hynix and was going to meet with executives from Samsung Electronics. Su said she encourages memory suppliers to "build faster, as fast as possible."

•Alphabet Inc, Apple & Meta Platforms: Brussels is considering taxing big US tech companies through a broad levy on large corporations in an effort to raise revenues for the EU while avoiding a backlash from the Trump administration, the Financial Times reported. The European Commission was working on new ways to capture more income from tech groups such as Apple, Meta and Google without singling them out, the newspaper reported, citing six officials with knowledge of the discussions. Brussels was considering changes to its "Corporate Resource for Europe" (CORE) proposal that would require all companies operating in the EU with revenue of more than €100 million a year to pay an annual lump-sum tax contribution, the report said.

 Apollo Global Management, Nvidia & SpaceX: The Elon Musk-led company plans to raise $40 billion, led by asset manager Apollo Global Management, for purchasing Nvidia AI chips, the Financial Times reported on Tuesday, citing people familiar with the matter. SpaceX is looking to raise about $10 billion in bank loans and $30 billion in investment-grade debt for the chip order, the report said. Morgan Stanley estimates AI infrastructure will require $1.5 trillion in external financing by 2028, even as lenders and investors grow more cautious about funding the industry's expansion. Apollo is expected to lead the SpaceX deal and help place the debt with a broad range of investors, with bond fund Pimco among a small group of lenders in talks to provide financing, the newspaper reported, adding that the transaction is expected to close in 2027.

Chevron: The company said on Tuesday it had agreed to sell its stakes in Hess Midstream and DJ Basin crude oil midstream assets as part of a broader restructuring of its Bakken midstream agreements aimed at cutting costs and boosting returns. The transaction would remove Hess Midstream from Chevron’s balance sheet, including about $3.7 billion of the unit’s debt. Chevron expects the deal to close by year-end and to record a one-time after-tax loss of about $3 billion to $4 billion. The revised agreements extend the Bakken contracts and are expected to reduce Chevron's Bakken unit midstream costs by approximately 50%. Under the agreements, Chevron will also transfer its DJ Basin crude oil midstream assets to Hess Midstream. In exchange, it will get $200 million in cash, longer Bakken contracts on revised terms and new DJ Basin midstream contracts.

C.H. Robinson Worldwide: CEO Dave Bozeman expects more consolidation among US freight brokers as higher diesel prices squeeze smaller players, he told Reuters, a day after the company agreed to buy RXO for $5.8 billion. "We said we would be the consolidator," Bozeman said in an interview on Tuesday, citing the growing importance of scale and leverage. A rise in diesel prices has pushed small carriers to a "stress point," forcing some capacity out of the market, Bozeman said, adding that freight rates should remain elevated into the holiday season. Asset-light C.H. Robinson is largely insulated, with diesel costs "very, very manageable," he said. 

Constellation Brands: The Corona beer maker beat second-quarter estimates for profit and sales on Tuesday, as resilient demand for its beer such as Modelo Especial and Victoria helped offset challenges facing the alcohol industry in a soft spending environment. The company also said it has bought SpikedAde, a vodka-based ready-to-drink (RTD) beverage company, for at least $75 million, as part of its strategy to expand into new demand areas and strengthen its position in the fast-growing RTD category. The company will pay $75 million at the closing of the deal for SpikedAde, and up to an additional $278 million over five years contingent to the brand's performance as well as Constellation's capital-allocation priorities. Net sales for the quarter ended August 31 rose 6% to $2.63 billion, while analysts, on average, estimated $2.54 billion, according to data compiled by LSEG.

Fair Isaac: The credit-scoring giant known as FICO, said on Tuesday it would trim about 15% of its workforce as part of a broader restructuring and AI integration, becoming the latest US company to cut jobs as businesses automate tasks and redirect spending toward the technology. "This simplified structure will allow us to operate and bring innovations to market faster and create more value for our customers," FICO told Reuters in a statement. It did not specify the number of employees laid off. Fair Isaac had 3,811 employees at the end of September 2025, meaning the cuts could affect about 570 workers. It began notifying employees this week. It said it expects about $27 million in pre-tax charges in the fourth quarter of fiscal 2026, primarily related to severance. The plan is largely expected to be completed by the third quarter of fiscal 2027.

Intel, Tesla & SpaceX: Elon Musk said that his companies will build and run the Terafab AI chip complex, with TSMC possibly subleasing a part of it. Replying to a post on X that said the most likely outcome was TSMC owning and running the fab, Musk wrote: "No, we will build and run the fab. Let there be ZERO doubt about that." "Maybe TSMC subleases part of the Terafab if they want, but nothing more than that," he added. Earlier, Intel CEO Lip-Bu Tan told Bloomberg News that the US chipmaker, which is a partner in the project, will remain involved. Any involvement by TSMC could challenge Intel's role in Terafab, as Musk weighs partners for the chipmaking venture. 

Marvell Technology: De Amerikaanse chipontwikkelaar verhoogde zijn omzetdoel voor het boekjaar 2028 naar ongeveer 20 miljard dollar, boven de verwachtingen van Wall Street. De groei wordt ondersteund door de sterke vraag naar op maat gemaakte datacenterchips en de aanhoudende investeringsgolf in artificiële intelligentie. Marvell verwacht nu tegen boekjaar 2029 ongeveer 12 miljard dollar omzet uit custom chips te halen, tegenover een eerdere doelstelling van 10 miljard dollar. Het bedrijf profiteert volop van zijn strategie, die sinds 2021 gericht is op chips voor cloud- en datacenterinfrastructuur.

Micron Technology: Een Taiwanese vakbond die werknemers van Micron vertegenwoordigt, heeft toestemming gekregen van haar leden om het werk neer te leggen in een conflict over het bonusbeleid van de chipfabrikant. Van de stemgerechtigde leden stemde 99% voor een mogelijke staking. De timing en concrete invulling van eventuele acties worden nog besproken. De vakbond vertegenwoordigt werknemers van Microns vestigingen in de noordelijke stad Taoyuan, een belangrijke productielocatie voor het bedrijf.

Microsoft en Nvidia: Microsoft stelt woensdag een nieuwe laptop voor die gebruikmaakt van Nvidia-chips en AI-functies lokaal op het toestel kan uitvoeren. Het bedrijf wil Windows uitbouwen tot een platform waarop AI-agenten taken zoals programmeren kunnen uitvoeren zonder afhankelijk te zijn van de cloud. Voor Microsoft biedt dit de mogelijkheid om een deel van de AI-verwerking te verschuiven van de kostelijke Azure-datacenters naar krachtige eindgebruikertoestellen. Voor Nvidia vormt het Windows-ecosysteem een belangrijke kans om marktaandeel te winnen in een pc-markt die traditioneel wordt gedomineerd door Intel en AMD.

Paramount Skydance: Het mediabedrijf rond CEO David Ellison heeft de overname van Warner Bros Discovery ter waarde van 110 miljard dollar afgerond. Daardoor ontstaat een van de grootste entertainment- en nieuwsbedrijven ter wereld. Ellison stelt dat de fusie nodig is om beter te kunnen concurreren met grote spelers zoals Netflix en om een nieuwe generatie mediabedrijf uit te bouwen waarin creativiteit en technologie centraal staan.

Tesla: CEO Elon Musk reageerde positief op de Duitse steun voor Tesla's systeem voor geavanceerde rijhulpfuncties, Full Self-Driving (FSD). Duitsland pleit voor een snelle goedkeuring van de technologie binnen de Europese Unie na gesprekken met Tesla over technische en aansprakelijkheidskwesties. Ook werd overeengekomen dat het systeem in bepaalde omstandigheden de snelheidslimiet met maximaal 10% mag overschrijden, een standpunt dat Duitsland eveneens zal verdedigen binnen het Europese goedkeuringsproces. Hierdoor komt een bredere uitrol van FSD in Europa mogelijk een stap dichterbij.

Aanbevelingen

ConocoPhillips: Analisten van Jefferies verhoogden het koersdoel voor de Amerikaanse olie- en gasgroep van 159 naar 174 dollar. De opwaartse bijstelling is gebaseerd op de sterke kasstromen uit activa-verkopen en de mogelijkheid dat het bedrijf meer waarde aan aandeelhouders teruggeeft via bijkomende aandeleninkopen.

Gilead Sciences: JPMorgan verhoogde het koersdoel van 160 naar 170 dollar. De bank verwacht dat de hiv-activiteiten en preventieproducten van de farmaceutische groep hun sterke prestaties zullen blijven voortzetten, wat de winstgroei de komende jaren moet ondersteunen.

Zscaler: Jefferies trok het koersdoel op van 220 naar 250 dollar. De verhoging volgt op de beleggersdag van het cyberbeveiligingsbedrijf, waar het management de vooruitzichten voor boekjaar 2027 en de langetermijngroeidoelstellingen bevestigde. Volgens Jefferies onderstrepen die doelstellingen het aanhoudende groeipotentieel van Zscaler.