Voor de bel

• De Amerikaanse aandelenfutures lieten een gemengd beeld zien, terwijl de olieprijzen licht stegen en de markten uitkeken naar de resultaten van de tussentijdse verkiezingen. Tegelijkertijd voegde Apple zich bij de lijst van grote technologiebedrijven waarvan de resultaten beleggers niet konden overtuigen. De Nasdaq 100 sloot maandag meer dan 10% onder zijn historische slotrecord, waarmee de technologiezware index officieel in een correctie belandde. Beleggers maken zich steeds meer zorgen over de sterk oplopende investeringen van Big Tech in artificiële intelligentie, terwijl er voorlopig weinig aanwijzingen zijn dat die uitgaven voldoende rendement opleveren.

• De Amerikaanse kiezers spreken zich in de tussentijdse verkiezingen uit over de eerste twee jaar van de tweede ambtstermijn van president Donald Trump. Volgens peilingen en onafhankelijke analisten maken de Democraten een goede kans om de controle over het Huis van Afgevaardigden over te nemen van de Republikeinen, terwijl de machtsverhoudingen in de Senaat onzeker blijven.

• In Europa daalde de belangrijkste aandelenindex, waarbij technologieaandelen tot de grootste achterblijvers behoorden. Berichten over oplopende spanningen in het Midden-Oosten drukten bovendien verder op de risicobereidheid. In Azië kreeg de nieuwste poging van China om zijn dalende aandelenmarkt te stabiliseren weinig voet aan de grond. De aandelenkoersen bleven dicht bij het laagste niveau in een jaar en volgens beleggers schiet de vertrouwde aanpak om meer geld naar de beurs te lokken deze keer tekort.

• De dollarindex bleef vrijwel onveranderd, terwijl beleggers de onzekerheid rond de spanningen tussen de VS en Iran en de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen afwogen. De Australische dollar en de Chinese yuan kwamen onder druk te staan na binnenlandse beleidsmaatregelen.

• Op de grondstoffenmarkten daalde de goudprijs, na een stijging van ongeveer 2% in de voorgaande sessie. Zorgen over door energieprijzen aangewakkerde inflatie hielden beleggers voorzichtig.

• De olieprijzen stegen nadat een Iraanse functionaris verklaarde dat een akkoord om de oorlog te beëindigen nog veraf is. Tegelijkertijd voerden de Verenigde Staten een aanval uit op het Iraanse eiland Qeshm, waardoor de bezorgdheid over een verdere escalatie van de vijandelijkheden en mogelijke risico's voor de energievoorziening toenam.

Topnieuws

Grote technologiedeals moeten gelijke tred houden met AI-boom, maar risico’s blijven hoog

• Technologiebedrijven zullen meer kapitaal moeten ophalen om aan de enorme investeringsbehoefte door de groei van artificiële intelligentie te voldoen, zeggen internationale financiële leiders. Tegelijk waarschuwen ze dat de sterke expansie ook het risico op een correctie in de sector met zich meebrengt.

Apollo ziet beheerd vermogen stijgen tot 1,07 biljoen dollar dankzij vraag naar alternatieve beleggingen

• ​Apollo Global Management registreerde in het derde kwartaal een netto-instroom van 53 miljard dollar, waardoor het beheerd vermogen opliep tot 1,07 biljoen dollar. De inkomsten uit vergoedingen bereikten een recordniveau doordat beleggers kapitaal bleven investeren in alternatieve beleggingen.

Google: gebruik van persartikels door AI-chatbot kan auteursrecht schenden

• Het gebruik van nieuwsartikels door Googles AI-chatbot Gemini om vragen van internetgebruikers te beantwoorden, kan onder bepaalde omstandigheden inbreuk maken op de auteursrechtregels. Dat stelt een adviseur van het hoogste gerechtshof van de Europese Unie.

DuPont verhoogt jaarprognoses dankzij sterke vraag in gezondheidszorg en luchtvaart

• DuPont verhoogde zijn winstprognoses voor het volledige jaar en verwacht dat de winst in het vierde kwartaal boven de ramingen van Wall Street zal uitkomen. Een sterke vraag vanuit de gezondheidszorg, luchtvaart en industriële watermarkt zorgde er in het derde kwartaal voor dat de resultaten de verwachtingen overtroffen.

Aandelen in de kijker

Alphabet: Het gebruik door Google van persartikels in zijn AI-chatbot Gemini om vragen van internetgebruikers te beantwoorden, kan onder bepaalde omstandigheden inbreuk maken op het auteursrecht, aldus advocaat-generaal Maciej Szpunar van het Hof van Justitie van de Europese Unie. De zaak werd aangespannen door de Hongaarse websitebeheerder Like Company. Een uitspraak tegen Google, waarbij het technologiebedrijf zou moeten betalen voor het gebruik van mediacontent, kan online media ondersteunen nu hun bezoekersaantallen onder druk staan doordat AI-chatbots steeds vaker traditionele zoekresultaten met hyperlinks vervangen.

Apple: De Amerikaanse iPhone-producent waarschuwt dat de kosten van geheugenchips verder zullen stijgen, waardoor de brutomarge in het belangrijke eindejaarskwartaal onder druk komt. Apple verwacht een brutomarge van 45% à 46%, tegenover 47,9% in het vierde kwartaal, terwijl de verwachte groei van de dienstenomzet met 8% à 9% onder de marktverwachting van 10,7% ligt. De omzet in het vierde kwartaal bedroeg 114,48 miljard dollar, boven de verwachte 113,39 miljard dollar, terwijl de winst van 2,10 dollar per aandeel eveneens beter was dan verwacht. De iPhone-omzet kwam uit op 57,58 miljard dollar, tegenover 56,54 miljard dollar verwacht.

Apollo Global Management: De Amerikaanse vermogensbeheerder registreerde in het derde kwartaal 53 miljard dollar aan instroom, waardoor het beheerd vermogen met 18% op jaarbasis steeg tot 1,07 biljoen dollar. De inkomsten gerelateerd aan vergoedingen namen met 23% toe en bereikten een record, terwijl de aangepaste nettowinst 2,15 dollar per aandeel bedroeg tegenover 2,14 dollar een jaar eerder. Volgens de boekhoudregels boekte Apollo wel een verlies van 1,06 miljard dollar, vooral door niet-gerealiseerde waarderingsverliezen tegen de achtergrond van de aanhoudend hoge rente.

Archer-Daniels-Midland: De Amerikaanse landbouwgrondstoffenverwerker overtrof de winstverwachtingen in het derde kwartaal dankzij sterke marges bij de verwerking van oliehoudende zaden en verhoogde zijn jaarprognose. De verwachte aangepaste winst per aandeel voor 2026 stijgt van 5,15 à 5,60 dollar naar 5,50 à 5,80 dollar. De aangepaste kwartaalwinst bedroeg 1,77 dollar per aandeel, tegenover 1,60 dollar verwacht, terwijl de bedrijfswinst van de divisie Agricultural Services & Oilseeds meer dan verdubbelde tot 778 miljoen dollar.

Cerus: Het Amerikaanse biomedische bedrijf meldde dat een laat klinisch onderzoek met zijn technologie voor bloedveiligheid zijn belangrijkste doelstelling behaalde. Rode bloedcellen behandeld met Intercept bleken bij transfusiepatiënten niet minder doeltreffend dan conventionele rode bloedcellen. Er was geen statistisch significant verschil in behandelingsgerelateerde bijwerkingen, terwijl bij een klein aantal patiënten tijdelijke specifieke antilichamen werden vastgesteld zonder bewijs van afbraak van rode bloedcellen of klinische gevolgen.

Crescent Energy: De Amerikaanse olie- en gasproducent heeft vertrouwelijk documenten ingediend voor een beursgang van dochteronderneming Crescent Royalties. De activa die mogelijk worden ingebracht, omvatten belangen in mineralen- en royaltyrechten in het Eagle Ford-bekken en mogelijk ook blootstelling aan de Permian-, Appalachian- en Denver-Julesburg-bekkens. Het aantal aangeboden aandelen en de prijsvork zijn nog niet vastgelegd.

CVR Energy / Marathon Petroleum: CVR Energy nadert volgens berichtgeving een deal van meer dan 4 miljard dollar voor de overname van raffinaderijen van Marathon Petroleum. Hogere raffinagemarges als gevolg van verstoringen van de brandstofvoorziening door de oorlogen in Iran en Oekraïne ondersteunen momenteel de sector. De ondernemingen zouden de transactie dinsdag aankondigen, op voorwaarde dat de onderhandelingen niet alsnog mislukken.

Delta Air Lines: Topman Ed Bastian noemt de beslissing van Heathrow Airport om Delta van Terminal 3 naar Terminal 4 te verhuizen "zeer teleurstellend" en nadelig voor vliegtuigpassagiers. Door de verhuizing wordt Delta gescheiden van partner Virgin Atlantic, waarmee het al meer dan tien jaar activiteiten in Terminal 3 deelt. Delta wil alle beschikbare middelen inzetten om de beslissing te laten corrigeren en vraagt Heathrow om de verhuizing te heroverwegen.

Diamondback Energy: De Amerikaanse schalieproducent verhoogde zijn jaarlijkse productieprognose nadat de winst in het derde kwartaal de verwachtingen overtrof, geholpen door hoge olieprijzen als gevolg van verstoringen in het Midden-Oosten. De aangepaste winst bedroeg 5,86 dollar per aandeel tegenover 5,46 dollar verwacht. Diamondback voorziet voor 2026 kapitaaluitgaven van 3,95 à 4,00 miljard dollar, tegenover eerder 3,9 miljard dollar, en verwacht ook te profiteren van de toenemende vraag naar aardgas vanuit datacenters en de groeiende export van vloeibaar aardgas.

DuPont de Nemours: De Amerikaanse chemie- en materialengroep verhoogde zijn jaarprognoses dankzij sterke vraag vanuit gezondheidszorg, luchtvaart en industriële waterbehandeling. De verwachte aangepaste kernwinst voor 2026 stijgt naar ongeveer 1,79 miljard dollar en de aangepaste winst per aandeel naar 7,47 à 7,52 dollar, tegenover eerder 7,17 à 7,32 dollar. Voor het lopende kwartaal verwacht DuPont 1,90 à 1,95 dollar winst per aandeel, boven de analistenverwachting van 1,87 dollar.

International Paper: De Amerikaanse verpakkingsgroep presenteerde financiële doelstellingen voor DS Smith, dat wordt afgesplitst van zijn verpakkingsactiviteiten in Europa, het Midden-Oosten en Afrika. De nieuwe onderneming mikt tegen eind 2027 op ongeveer 480 miljoen euro jaarlijkse kostenbesparingen en wil haar kernwinstmarge op middellange termijn verhogen van circa 9% à 10% naar ongeveer 15%. DS Smith krijgt een hoofdnotering in Londen en een tweede notering in New York.

Keysight Technologies: De Amerikaanse producent van elektronische test- en meetapparatuur benoemt Jason Kary vanaf 18 december tot financieel directeur. Hij volgt Neil Dougherty op, die 30 jaar bij het bedrijf werkte en 13 jaar financieel directeur was. Kary leidt momenteel de divisie Electronic Industrial Solutions, die onder meer producten voor de auto- en halfgeleiderindustrie maakt.

Match Group: Het Amerikaanse internetbedrijf zag het aantal dagelijkse actieve gebruikers van Tinder in de VS in oktober opnieuw groeien op jaarbasis, een belangrijke mijlpaal in het herstel van de datingapp. Betere algoritmes en het gebruik van artificiële intelligentie om gebruikers beter aan elkaar te koppelen droegen bij aan de verbetering. Wereldwijd daalde het aantal dagelijkse actieve Tinder-gebruikers in het derde kwartaal nog met 1%, tegenover een daling met 10% een jaar eerder. Match Group verwacht in het vierde kwartaal een omzet van 865 à 875 miljoen dollar, tegenover 871,4 miljoen dollar verwacht.

Palantir Technologies: De Amerikaanse specialist in data-analyse verwacht voor het vierde kwartaal een omzet van 2,649 à 2,653 miljard dollar, duidelijk boven de marktverwachting van 2,46 miljard dollar, dankzij aanhoudende vraag van Amerikaanse overheids- en commerciële klanten. De omzet in het derde kwartaal steeg met ongeveer 96% tot 2,31 miljard dollar, tegenover 2,18 miljard dollar verwacht. Palantir verhoogde ook zijn omzetverwachting voor het volledige jaar naar 8,530 à 8,534 miljard dollar, maar de groei van de totale contractwaarde bij Amerikaanse commerciële klanten vertraagde fors tot 11%.

Tesla: De verkoop van in China geproduceerde elektrische auto's van Tesla groeide in oktober 10,3% op jaarbasis tot 67.829 voertuigen, tegenover een groei van 5% in september. Daarmee boekte Tesla voor de twaalfde maand op rij groei op jaarbasis. Op maandbasis daalde de verkoop van de in Shanghai geproduceerde Model 3 en Model Y echter met 28,9% tegenover september.

Walt Disney: Het Amerikaanse entertainmentconcern overweegt volgens berichtgeving duizenden banen te schrappen en heeft sommige managers gevraagd te mikken op jaarlijkse kostenbesparingen van 20%. Topman Josh D'Amaro wordt geconfronteerd met uitdagingen zoals het toenemende gebruik van artificiële intelligentie, zwakkere bioscoopinkomsten, sterkere concurrentie bij streaming en een vertraging van het internationale bezoekersaantal in de pretparken. Een deel van de besparingen zou opnieuw worden geïnvesteerd in films en televisieprogramma's, technologie, pretparken en cruises.

Aanbevelingen

Apple: JPMorgan verlaagt het koersdoel van 360 naar 355 dollar, omdat de bank verwacht dat de groei van de dienstenactiviteiten op langere termijn tegenwind kan ondervinden door veranderingen in het bedrijfsmodel van de App Store.

Marriott International: Macquarie verhoogt het koersdoel van 372 naar 401 dollar, nadat de Amerikaanse hotelgroep zijn RevPAR-prognose voor 2026 verhoogde.

Palantir Technologies: Piper Sandler verhoogt het koersdoel van 231 naar 235 dollar, nadat de specialist in data-analyse sterke omzetcijfers over het derde kwartaal rapporteerde, geholpen door de groei van de Amerikaanse commerciële activiteiten.

Clorox: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 83 naar 86 dollar, nadat de Amerikaanse producent van consumentengoederen beter dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal rapporteerde.

Vulcan Materials: Jefferies verhoogt het koersdoel van 320 naar 335 dollar. De zakenbank wijst op een solide pijplijn voor fusies en overnames en op de mogelijkheid om overtollige kasmiddelen