Voor de bel

• De wereldwijde aandelenmarkten schommelden tussen winst en verlies terwijl beleggers de resultaten van de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen verwerkten en rekening hielden met strengere regelgeving, hogere belastingen en meer toezicht op onder meer artificiële intelligentie en cryptomunten. Amerikaanse aandelenfutures herstelden van forse vroege verliezen nadat de Democraten zowel de Senaat als het Huis van Afgevaardigden veroverden, waardoor een verdeeld bestuur in Washington ontstaat en grote beleidswijzigingen mogelijk minder waarschijnlijk worden. De overtuigende Democratische overwinning zette de dollar onder druk, terwijl ook de rendementen op langlopende Amerikaanse staatsobligaties daalden. Beleggers hielden daarbij rekening met strengere AI-regelgeving en de mogelijke negatieve gevolgen daarvan voor de economische groei.

• De Europese aandelenmarkten stegen, gesteund door banken en aandelen uit de sector hernieuwbare energie. Novo Nordisk sprong hoger nadat de producent van Wegovy zijn jaarprognose verhoogde. In Azië beperkte de Japanse Nikkei zijn verliezen, terwijl de Japanse obligatierentes stegen. Minder harde dan verwachte uitspraken van president Donald Trump over de verkiezingen zetten handelaars ertoe aan posities af te bouwen die ze vóór de verkiezingsuitslag hadden ingenomen. De Chinese aandelenmarkt won ondertussen meer dan 2% en beleefde daarmee haar beste beursdag in zeven maanden, geholpen door de Amerikaanse verkiezingsuitslag en nieuwe steunmaatregelen van de Chinese overheid.

• De goudprijs steeg, terwijl beleggers uitkeken naar de Amerikaanse arbeidsmarktcijfers voor nieuwe aanwijzingen over het toekomstige rentebeleid van de Federal Reserve. De olieprijs daalde daarentegen in een volatiele handelssessie, waarbij beleggers wachtten op de volgende stappen van Washington in de Amerikaans-Israëlische oorlog tegen Iran.

Topnieuws

Democraten grijpen controle over het Congres na zware afstraffing voor Trump

• De Democraten veroverden dinsdag zowel de Senaat als het Huis van Afgevaardigden en boekten daarbij voor het eerst in generaties grote overwinningen in traditioneel Republikeinse bolwerken. Tientallen miljoenen kiezers gaven daarmee een duidelijk signaal van onvrede over president Donald Trump.

AMD-aandeel springt hoger dankzij sterke AI-vraag in datacenters

• Advanced Micro Devices steeg in de handel voorbeurs met 7,3% nadat de Amerikaanse chipproducent een snellere groei tot en met 2027 voorspelde. Daarmee stelde AMD beleggers gerust dat de vraag naar infrastructuur voor artificiële intelligentie sterk blijft.

Google breidt vrijwillige vertrekregelingen uit naar werknemers in verschillende landen

• Google, onderdeel van Alphabet, heeft zijn aanbod van vrijwillige vertrekregelingen voor werknemers dit jaar uitgebreid naar verschillende landen. Het technologiebedrijf wil zo de stijgende kosten onder controle houden terwijl het tegelijkertijd fors blijft investeren in artificiële intelligentie.

CVS Health splitst zich op en scheidt apotheekactiviteiten van verzekeringen

• CVS Health kondigde aan zich op te splitsen in twee afzonderlijke ondernemingen, waarbij de apotheekketen wordt afgescheiden van de verzekeringsactiviteiten en het beheer van geneesmiddelenvoordelen. De ingreep betekent een belangrijke ontmanteling van het zorgconglomeraat dat CVS jarenlang via overnames heeft uitgebouwd.

Meta lanceert eerste obligatie-uitgifte in euro

• Meta Platforms is gestart met zijn eerste obligatie-uitgifte in euro, zo blijkt uit een door Reuters ingeziene mededeling van een begeleidende bank. Grote technologiebedrijven blijven daarmee kapitaal ophalen, ondanks de toenemende twijfels over de duurzaamheid en kracht van de AI-boom.

Aandelen in de kijker

3M: het Amerikaanse industrieconcern trekt bijna 7,35 miljard dollar over negen jaar uit om letselschadeclaims rond PFAS, de zogenoemde ‘forever chemicals’, te schikken. Het akkoord omvat ongeveer 99% van de huidige claims, waarbij naar schatting 115.000 à 120.000 eisers in aanmerking komen. Volgens CEO William Brown vermindert de schikking de onzekerheid rond de rechtszaken aanzienlijk.

AbbVie: de Amerikaanse farmagroep breidt haar onderzoeks- en ontwikkelingscentrum in Oxford uit als onderdeel van een investering van meer dan 161 miljoen dollar. De nieuwe site versterkt het onderzoek naar immunologie, neurologie en oncologie en bouwt voort op de expertise die AbbVie in 2022 verwierf met de overname van DJS Antibodies.

Advanced Micro Devices (AMD): de Amerikaanse chipproducent rekent op een snellere groei dan verwacht in 2027, gedreven door de sterke vraag vanuit datacenters. De omzet uit datacenters steeg in het derde kwartaal met 97% tot een record van 8,55 miljard dollar, terwijl de totale omzet 45% hoger uitkwam op 13,38 miljard dollar. Voor het vierde kwartaal verwacht AMD ongeveer 17 miljard dollar omzet, tegenover een analistenconsensus van 16,23 miljard dollar.

Alphabet: Google breidde zijn vrijwillige vertrekregeling uit naar werknemers in onder meer Canada, Frankrijk, Duitsland, Japan en Zwitserland om de kosten te beheersen terwijl het fors investeert in artificiële intelligentie. Tegelijk zal Google in 2027 en 2028 15 miljard dollar investeren in Maleisië, onder meer in datacenters, schone energie, waterzekerheid en opleidingen.

American International Group (AIG): de Amerikaanse verzekeraar overtrof de winstverwachtingen dankzij hogere beleggingsinkomsten en premiegroei. De aangepaste winst bedroeg 2,06 dollar per aandeel, tegenover 1,89 dollar verwacht, terwijl de netto beleggingsinkomsten met 42,5% stegen tot 1,1 miljard dollar. De schade door natuurrampen liep wel sterk op tot 283 miljoen dollar.

Amgen: de Amerikaanse biotechnologiegroep zag de kwartaalomzet met 8% stijgen, geholpen door onder meer Repatha, Imdelltra en Uplizna. De aangepaste winst van 6,45 dollar per aandeel en de omzet van 10,4 miljard dollar overtroffen de verwachtingen. Amgen verhoogde zijn jaarprognose naar een aangepaste winst van 22,90 tot 23,70 dollar per aandeel en een omzet van 38,9 tot 39,7 miljard dollar.

Block: de Amerikaanse fintechgroep verhoogde haar jaarprognose nadat de brutowinst van Cash App met 27% en die van Square met 14% steeg. Block verwacht voor 2026 nu een brutowinst van 12,63 miljard dollar, goed voor een groei van 22%, en mikt voor 2027 op 14,52 miljard dollar. Het bedrijf bereikte daarnaast een voorlopig akkoord met het Amerikaanse ministerie van Justitie over zijn antiwitwasprogramma.

Booking Holdings: het Amerikaanse online reisbedrijf boekte een omzetcorrectie van 900 miljoen dollar en legde 100 miljoen dollar opzij voor een verlies in verband met een optreden van de Amerikaanse toezichthouder FTC tegen misleidende hoteladvertenties bij Priceline. De kwartaalomzet daalde met 1% tot 8,89 miljard dollar, maar de winst van 4,66 dollar per aandeel lag boven de verwachte 4,50 dollar.

CVS Health: de Amerikaanse zorggroep zal zich opsplitsen in twee bedrijven, waarbij de apotheekactiviteiten worden gescheiden van de verzekerings- en activiteiten rond geneesmiddelenvoordelen. De splitsing moet in de eerste helft van 2028 voltooid zijn en draait een belangrijk deel van de vroegere overnamestrategie terug. CVS rapporteerde daarnaast een kwartaalwinst van 2,09 dollar per aandeel, ruim boven de verwachte 1,65 dollar.

Estée Lauder: de Amerikaanse cosmeticagroep wil zijn aangepaste operationele winstmarge de komende drie jaar met maximaal 5,6 procentpunten verhogen. Tegen het boekjaar 2030 mikt het bedrijf op een marge van 16,5% tot 18,5%, tegenover een verwachte 12,9% tot 13,8% in 2027. De doelstellingen volgen op een verhoging van de omzet- en winstprognoses dankzij de sterke vraag naar premiumparfums en huidverzorgingsproducten.

Merck & Co: de Amerikaanse geneesmiddelenwaakhond FDA verleende een noodtoelating voor Bravecto-tabletten van Merck voor de behandeling van New World screwworm bij honden en puppy’s. Volgens de FDA blijft het risico voor de meeste Amerikaanse honden laag, maar biedt Bravecto een extra behandelingsmogelijkheid in getroffen gebieden.

Meta Platforms: het moederbedrijf van Facebook lanceerde zijn eerste obligatie-uitgifte in euro, met looptijden van vier tot 38 jaar. Tegelijk haalt Meta 15 miljard dollar op via een vijfdelige obligatie-uitgifte in Amerikaanse dollar. Het technologieconcern gebruikt de schuldmarkten om zijn snel stijgende investeringen in AI-infrastructuur te financieren.

Nurix Therapeutics: Sanofi stopt met de ontwikkeling van een experimentele behandeling voor auto-immuun- en ontstekingsziekten van Nurix. Daardoor vervallen de mogelijke toekomstige mijlpaalbetalingen en royalty’s voor dit programma. Nurix blijft wel recht houden op mogelijke betalingen uit andere kandidaat-geneesmiddelen binnen de samenwerking met Sanofi.

Oracle: het Amerikaanse softwareconcern heeft volgens de Financial Times een chipleasecontract ter waarde van meerdere miljarden dollars met Tencent geannuleerd na druk van de regering-Trump. Amerikaanse functionarissen zouden Oracle hun bezorgdheid over de overeenkomst hebben meegedeeld, terwijl Tencent vanuit China werd aangespoord om meer binnenlandse chips te gebruiken.

Skyworks Solutions: de Amerikaanse chipproducent voorspelt voor het eerste kwartaal een omzet van 1,80 tot 1,90 miljard dollar, onder de analistenverwachting van ongeveer 1,99 miljard dollar. Ook de verwachte aangepaste winst van 1,25 dollar per aandeel blijft onder de consensus van ongeveer 1,52 dollar, wat wijst op aanhoudende zwakte in de smartphonemarkt.

Solstice Advanced Materials: de Amerikaanse producent van gespecialiseerde materialen verhoogde zijn jaarverwachtingen dankzij de sterke vraag vanuit datacenters naar nucleaire, koelmiddel- en elektronische materialen. De kwartaalomzet steeg met 8% tot 1,05 miljard dollar en de aangepaste bedrijfskasstroom met 12,8% tot 265 miljoen dollar. Solstice verwacht voor 2026 een omzet van 4,20 tot 4,22 miljard dollar.

Super Micro Computer: de Amerikaanse serverproducent overtrof de verwachtingen dankzij de sterke vraag naar voor AI geoptimaliseerde servers. De kwartaalomzet bedroeg 19,95 miljard dollar, tegenover 16,39 miljard dollar verwacht, terwijl de aangepaste winst van 1,81 dollar per aandeel eveneens ruim boven de consensus lag. Super Micro verhoogde zijn omzetverwachting voor het boekjaar 2027 naar 72 tot 82 miljard dollar.

Tesla: een Zuid-Koreaanse belangenorganisatie beschuldigt de Amerikaanse producent van elektrische wagens ervan tienduizenden klanten te hebben misleid over zijn Full Self-Driving-software. De technologie kan volgens Tesla Korea slechts worden gebruikt op ongeveer 20% van de Tesla’s die in Zuid-Korea geregistreerd zijn, terwijl klanten er omgerekend duizenden dollars voor betaalden.

Ternium: de staalproducent boekte in het derde kwartaal een nettowinst van 368 miljoen dollar, tegenover een verlies van 270 miljoen dollar een jaar eerder. De omzet steeg met 17% tot 4,64 miljard dollar en de aangepaste bedrijfskasstroom sprong 87% hoger tot 785 miljoen dollar, dankzij hogere staalvolumes en marges. Voor het vierde kwartaal verwacht Ternium een bedrijfskasstroom die ongeveer op hetzelfde niveau blijft.

Aanbevelingen

Advanced Micro Devices (AMD): Piper Sandler verhoogt het koersdoel van 600 naar 650 dollar, nadat de chipproducent zijn omzetverwachting voor het vierde kwartaal optrok dankzij de sterke vraag vanuit datacenters.

Apollo Global Management: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 153 naar 157 dollar, nadat de divisie Capital Solutions in het derde kwartaal recordresultaten neerzette.

ExxonMobil: TD Cowen verhoogt het koersdoel van 180 naar 193 dollar, nadat de olie- en gasreus zijn belangen in lng-projecten uitbreidde om zijn portefeuille verder te diversifiëren en de afhankelijkheid van het Midden-Oosten te verkleinen.

Keurig Dr Pepper: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 39 naar 41 dollar, nadat de drankenproducent solide resultaten over het derde kwartaal rapporteerde.

Revvity: Jefferies verhoogt het koersdoel fors van 112 naar 155 dollar, na de sterke omzetontwikkeling in het derde kwartaal. Vooral de kernactiviteiten binnen Life Sciences droegen bij aan de groei.