Voor de bel

• De Nasdaq-futures daalden, doordat aandelen uit de chip- en datacentersector onder druk bleven staan, terwijl de futures op de S&P 500 nauwelijks bewogen na de sterke stijging tijdens de vorige sessie, die volgde op de overtuigende overwinning van de Democraten bij de tussentijdse verkiezingen. De dollarindex bleef vrijwel ongewijzigd.Chipaandelen daalden wereldwijd, terwijl beleggers de gevolgen van de Democratische overwinning bij de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen probeerden in te schatten.

• In Europa gingen de aandelen hoger dankzij sterke winsten bij mijnbouwaandelen, waardoor de referentie-index dicht bij een recordniveau kwam, terwijl technologieaandelen achterbleven. De Japanse Nikkei zakte fors door een scherpe verkoopgolf bij AI- en chipaandelen, hoewel de overgrote meerderheid van de aandelen in de index wel steeg. De Hongkongse aandelenmarkt boekte daarentegen de grootste dagelijkse stijging in 21 maanden, terwijl Chinese aandelen licht hoger gingen doordat het marktsentiment na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen herstelde.

• Op de grondstoffenmarkten zetten de goudprijzen hun rally na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen voort. De Brent-oliefutures stegen licht, terwijl beleggers zich bogen over het verdere verloop van de Amerikaans-Israëlische oorlog met Iran, nadat de Republikeinse Partij van president Donald Trump zware verliezen had geleden bij de tussentijdse verkiezingen.

• Daarnaast zullen in de loop van de dag minstens drie functionarissen van de Federal Reserve het woord nemen, onder wie Thomas Barkin, voorzitter van de Federal Reserve Bank of Richmond. De aandacht verschuift vervolgens naar het belangrijke Amerikaanse banenrapport over oktober, dat vrijdag wordt gepubliceerd.

Topnieuws

AI- en datacenteraandelen dalen nadat Democratische overwinning uitbreidingsplannen in de schaduw stelt

• Aandelen gelinkt aan AI en datacenters daalden in de voorbeurshandel, nadat de overtuigende overwinning van de Democraten bij de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen zorgen deed ontstaan over mogelijke obstakels voor de snelle expansie van de sector.

Qualcomm zakt nadat zwakke verkoop van smartphonechips het momentum in datacenters overschaduwt

• De aandelen van Qualcomm daalden in de voorbeurshandel nadat de verkoop van smartphonechips onder de verwachtingen van Wall Street bleef. Dit voedde de bezorgdheid dat de zwakte in de kernactiviteit rond chips voor smartphones de groei vanuit nieuwere activiteiten, zoals chips voor datacenters, zou kunnen compenseren.

Microsoft breidt datacenterdeal in Texas met het Britse Nscale niet uit, zegt bron

• Microsoft zal een optie niet uitoefenen waarmee het de omvang van zijn bestaande overeenkomst met AI-cloudprovider Nscale meer dan zou kunnen verdubbelen. De overeenkomst voorziet in het huren van extra rekencapaciteit in een datacenter in Texas, aldus een persoon die bekend is met de zaak.

Hack bij Binance zette Amerikaanse toezichthouders ertoe aan banksystemen te controleren, zeggen bronnen

• Amerikaanse toezichthouders namen contact op met banken om na te gaan of hun systemen kwetsbaarheden vertoonden na de hack van 6,3 miljard dollar bij Binance vorige week. De toezichthouders zijn alert voor het risico dat een hack op de cryptomarkten ook het traditionele financiële systeem kan treffen, nu de banden tussen beide markten nauwer zijn geworden.

Problemen van Kimberly-Clark met luiers in China houden aan, terwijl bedrijf vasthoudt aan jaarvooruitzichten

• Huggies-producent Kimberly-Clark handhaafde zijn vooruitzichten voor de omzet en winst over het volledige jaar. Het bedrijf schreef de daling van de organische omzet toe aan onjuiste beweringen over de kwaliteit van zijn luiers in China, die op de vraag blijven wegen.

Aandelen in de kijker

APA Corp: De schalieproducent overtrof woensdag de verwachtingen van Wall Street voor de winst over het derde kwartaal, doordat hogere olieprijzen hielpen om een daling van de productie te compenseren. APA verwacht voorlopig dat de kapitaaluitgaven in 2027 2,5 miljard dollar zullen bedragen, 400 miljoen dollar meer dan het budget voor dit jaar. Het bedrijf verwacht in 2026 ongeveer 2,9 miljard dollar vrije kasstroom te genereren, wat aanzienlijke aandeleninkopen in het vierde kwartaal mogelijk zou maken, naast een verdere schuldafbouw. De aangepaste winst bedroeg in de drie maanden tot en met 30 september 1,94 dollar per aandeel, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 1,55 dollar.

Apollo Global Management, Goldman Sachs & Space Exploration Technologies: Goldman Sachs en Apollo Global Management zijn met investeerders in gesprek over de verkoop van delen van een financieringsdeal van ongeveer 40 miljard dollar voor AI-chips van SpaceX, meldde Bloomberg News woensdag. Beide partijen zijn begonnen potentiële kopers te benaderen voor de financiering, die uit verschillende tranches bestaat. Sommige investeerders zouden zijn gevraagd om voorafgaand aan het formele syndicatieproces belangen tot 500 miljoen dollar te kopen, aldus het bericht op basis van ingewijden. De overeenkomst is zo gestructureerd dat de schuld buiten de balans van SpaceX blijft en zou volgens het bericht de grootste financieringsconstructie ooit voor GPU's zijn.

Carlyle Group: De vermogensbeheerder overtrof de winstverwachtingen voor het derde kwartaal, doordat meer private-equity-investeringen te gelde werden gemaakt en kapitaal aan investeerders werd teruggegeven. De uitkeerbare winst bedroeg 1,12 dollar per aandeel in de drie maanden tot en met 30 september, tegenover een verwachting van 1 dollar. Het beheerd vermogen steeg met 1% tot 479 miljard dollar, terwijl het nog niet geïnvesteerde kapitaal met 5% toenam tot 94 miljard dollar. De instroom bedroeg tijdens het kwartaal 10,8 miljard dollar en werd aangejaagd door de kredietactiviteiten. Dat cijfer kreeg steun van de eerste closing van Carlyle's nieuwste opportunistische kredietfonds en van kapitaal dat binnen de luchtvaartactiviteiten werd opgehaald.

Chime Financial: De fintechgroep verhoogde woensdag haar verwachting voor de omzetgroei over het volledige jaar tot boven de verwachtingen van Wall Street, dankzij de aanhoudende vraag naar haar digitale bankproducten. Chime verwacht nu in 2026 een omzetgroei van 28%, tegenover een eerdere verwachting van 26,6%. Voor het vierde kwartaal rekent het bedrijf op een omzet tussen 757 en 767 miljoen dollar, tegenover een analistenverwachting van 745,6 miljoen dollar. De omzet over het derde kwartaal bedroeg 718 miljoen dollar, 32% meer dan een jaar eerder. De gemiddelde omzet per actief lid steeg met 10% tot 270 dollar.

Coty: Het bedrijf overtrof woensdag de verwachtingen voor omzet en winst in het eerste kwartaal, dankzij sterke prestaties van belangrijke prestigemerken zoals Marc Jacobs, Hugo Boss en Burberry. De eigenaar van CoverGirl zet ondertussen zijn inspanningen voort om zijn activiteiten nieuw leven in te blazen. Coty verwacht in het huidige kwartaal een aangepaste winst per aandeel van 0,16 tot 0,18 dollar, tegenover een marktverwachting van 0,16 dollar. De omzet in het eerste kwartaal bedroeg 1,56 miljard dollar, tegenover een verwachting van 1,52 miljard dollar. De aangepaste kwartaalwinst van 0,16 dollar per aandeel lag boven de verwachte 0,12 dollar. Marc Jacobs, een van de belangrijkste focusmerken van Coty, realiseerde een dubbelcijferige groei dankzij de aanhoudende sterkte van de Daisy-geurlijn en de sterke uitrol van het make-upassortiment in Sephora-winkels.

e.l.f. Beauty: Het cosmeticabedrijf verhoogde zijn omzetverwachting voor het volledige jaar van 18 à 20% groei naar 22 à 24%, omdat het verwacht dat marketingcampagnes en de internationale expansie van het prestigemerk Rhode klanten blijven aantrekken. De netto-omzet steeg met 51% tot 520,8 miljoen dollar, tegenover een Wall Street-verwachting van 470,3 miljoen dollar. Het bedrijf verwacht enige druk op de brutomarge wanneer Rhode naar meer fysieke winkels uitbreidt, maar blijft rekenen op sterke winstmarges. De nettowinst volgens GAAP bedroeg 30,0 miljoen dollar, tegenover een verwachting van 34,9 miljoen dollar. De brutomarge steeg met ongeveer 160 basispunten tot 71%, boven de analistenverwachting van 70,2%. De verwachting voor de aangepaste verwaterde winst per aandeel voor het boekjaar werd verhoogd van 3,50 à 3,55 dollar naar 3,82 à 3,86 dollar.

Evommune: Het bedrijf meldde woensdag dat het van het Chinese Hinova Pharmaceuticals de rechten heeft verworven op een experimentele behandeling voor auto-immuunziekten in een overeenkomst die kan oplopen tot ongeveer 1,1 miljard dollar aan mijlpaalbetalingen. Evommune krijgt buiten Groot-China de rechten om EVO570 te ontwikkelen, produceren en commercialiseren. Dit experimentele orale geneesmiddel is ontwikkeld voor de behandeling van auto-immuunziekten en richt zich op VAV1, een eiwit dat betrokken is bij de activering van immuuncellen. Evommune betaalt Hinova vooraf 30 miljoen dollar, waarvan 20 miljoen dollar in contanten en 10 miljoen dollar in vooraf gefinancierde warrants voor aandelen Evommune. De overeenkomst breidt de pijplijn voor chronische ontstekingsziekten uit en geeft Evommune toegang tot immunologisch onderzoek rond VAV1, dat steeds meer aandacht krijgt als doelwit bij auto-immuunziekten. Het bedrijf wil in 2027 een fase 2-studie bij reumatoïde artritis starten.

Expedia Group: Het online reisbedrijf voorspelde voor het vierde kwartaal een omzet die grotendeels onder de verwachtingen van Wall Street ligt, terwijl de sector te kampen heeft met het conflict in het Midden-Oosten en onrust in Europa. Expedia verwacht een kwartaalomzet tussen 3,69 en 3,75 miljard dollar, waarbij het midden van die vork onder de analistenverwachting van 3,74 miljard dollar ligt. De prognose voor de jaarlijkse brutoboekingen werd verhoogd naar 131,4 tot 131,9 miljard dollar, tegenover 129,5 tot 130,8 miljard dollar voordien. Analisten verwachtten gemiddeld 130,22 miljard dollar. Expedia verwacht voor het volledige jaar een omzet tussen 16,37 en 16,43 miljard dollar, tegenover een eerdere prognose van 16,05 tot 16,22 miljard dollar.

Figma: Het bedrijf wil meer inkomsten halen uit zijn AI-functies via credits en zijn eigen model gebruiken om taken op zijn ontwerpsoftwareplatform uit te voeren en zo de marges te versterken, verklaarde financieel directeur Praveer Melwani woensdag aan Reuters. Figma verhoogde zijn omzetverwachting voor 2026 van 1,463 à 1,467 miljard dollar naar 1,497 à 1,499 miljard dollar. Het bedrijf verwacht een aangepast bedrijfsresultaat van 158 tot 163 miljoen dollar en een operationele marge van 11%, tegenover 125 tot 135 miljoen dollar en 9% voordien. De omzet in het derde kwartaal steeg met 43% tot 391,4 miljoen dollar en overtrof de verwachtingen, terwijl de brutomarge van 80% net onder de verwachte 81% bleef.

Kimberly-Clark: De producent van Huggies handhaafde zijn vooruitzichten voor de jaaromzet en -winst en schreef de daling van de organische omzet toe aan onjuiste beweringen over de kwaliteit van zijn luiers in China, die op de vraag blijven wegen. De organische omzet daalde in het derde kwartaal met 1,3%, mede door een negatieve impact van 270 basispunten door de beweringen in China en wijzigingen in de voorraadniveaus bij Noord-Amerikaanse retailers. De volumes in Noord-Amerika stegen met 2%, terwijl ze binnen de internationale divisie voor persoonlijke verzorging met 4,6% daalden. De kwartaalomzet van 4,13 miljard dollar lag in lijn met de analistenverwachtingen. De aangepaste brutomarge daalde met 130 basispunten tot 35,5%, onder invloed van een prijsdaling van 1,1%, ondanks hogere inputkosten en investeringen in de toeleveringsketen.

MercadoLibre: Het e-commerce- en fintechbedrijf rapporteerde woensdag een nettowinst over het derde kwartaal die onder de marktverwachtingen bleef. Hogere uitgaven om de logistieke capaciteit uit te breiden in aanloop naar het belangrijke eindejaarsseizoen drukten op de marges. De nettowinst bedroeg 448 miljoen dollar, tegenover 476 miljoen dollar verwacht door analisten. De winst steeg wel met ongeveer 6% tegenover een jaar eerder, waarmee een einde kwam aan drie opeenvolgende kwartalen van winstdalingen. MercadoLibre verhoogde zijn fulfilmentcapaciteit met ongeveer 20% tegenover het vorige kwartaal, tegenover 10% in dezelfde periode vorig jaar, ter voorbereiding op grote promotie-evenementen zoals Black Friday. Daardoor daalde de operationele marge van bijna 10% een jaar eerder naar 6,3%, onder de 7% die door analisten was verwacht.

Microsoft: Het bedrijf zal een optie niet uitoefenen waarmee het de omvang van zijn bestaande overeenkomst met AI-cloudprovider Nscale meer dan zou kunnen verdubbelen voor het huren van bijkomende rekencapaciteit in een datacenter in Texas, aldus een ingewijde. Volgens de bron werd de beslissing om het contract niet uit te breiden enkele maanden geleden genomen, vóór Nscale in september zijn beursgang indiende. Het bestaande contract in Texas met Microsoft wordt niet beïnvloed. De beslissing heeft volgens de bron evenmin gevolgen voor de totale contractwaarde van Nscale van ongeveer 103 miljard dollar, zoals vermeld in het dossier voor de beursgang.

NVIDIA: Ongeveer 600.000 geavanceerde AI-chips van NVIDIA liggen opgeslagen in Hongkong in afwachting van verzending naar het Chinese vasteland, terwijl Peking ondanks de vraag van technologiebedrijven nog geen toestemming geeft voor grootschalige invoer. China heeft de afgelopen maanden wel een deel van de chips toegelaten. Verschillende grote Chinese internetbedrijven zouden de voorbije maanden elk ongeveer 10.000 H200-chips hebben verkregen. Ook zouden kleinere hoeveelheden via tussenpersonen en indirecte routes zijn verscheept. Peking heeft echter nog altijd geen grootschalige invoer naar het Chinese vasteland goedgekeurd.

Qualcomm: De producent van smartphonechips bleef woensdag voor de verkopen van smartphonechips in het vierde kwartaal onder de verwachtingen van Wall Street, door een zwakke vraag en dalende inkomsten gerelateerd aan Apple. De omzet van de handsetdivisie daalde met 26% tot 5,14 miljard dollar, waardoor de omzet van de chipdivisie met 8% terugviel tot 9,02 miljard dollar. Voor het eerste kwartaal verwacht Qualcomm een omzet tussen 10,4 en 11,2 miljard dollar, waarbij het midden van die vork boven de gemiddelde analistenverwachting van 10,48 miljard dollar ligt. Voor de chipdivisie wordt een omzet tussen 9 en 9,6 miljard dollar verwacht, boven de marktverwachting van 8,88 miljard dollar. De aangepaste winst per aandeel zou tussen 2,15 en 2,35 dollar liggen. Het midden van 2,25 dollar ligt net onder de verwachte 2,27 dollar. De aangepaste omzet over het vierde kwartaal daalde met 7% tot 10,44 miljard dollar, maar overtrof de verwachte 10,11 miljard dollar. De aangepaste winst bedroeg 2,17 dollar per aandeel, tegenover 2,16 dollar verwacht.

Rhythm Pharmaceuticals: AstraZeneca heeft een bod van ongeveer 10 miljard dollar uitgebracht om producent van obesitasgeneesmiddelen Rhythm Pharmaceuticals over te nemen, volgens drie ingewijden. AstraZeneca zou in het niet-bindende voorstel tot 134 dollar per aandeel hebben geboden, inclusief betalingen bij het behalen van bepaalde mijlpalen. De overname zou worden uitgevoerd via AstraZeneca's zeldzameziektedivisie Alexion. AstraZeneca nam Alexion in 2021 voor 39 miljard dollar over om verder te diversifiëren buiten zijn kernactiviteiten in oncologie en biofarmacie.

The Cigna Group: De onderneming verhoogde haar winstverwachting voor het volledige jaar nadat de resultaten over het derde kwartaal de verwachtingen overtroffen. De zorgverzekeraar profiteert van groei bij zijn gespecialiseerde apotheek- en gezondheidsdienstenactiviteiten. De medical loss ratio steeg naar 85%, tegenover 84,8% een jaar eerder, als gevolg van veranderingen binnen de Amerikaanse verzekeringsactiviteiten voor werkgevers. Cigna verwacht nu voor 2026 een aangepaste winst van minstens 30,60 dollar per aandeel, 0,15 dollar meer dan in de vorige prognose. Analisten rekenen op 30,51 dollar per aandeel. De totale aangepaste kwartaalomzet steeg met 6% tot 73,79 miljard dollar, tegenover een analistenverwachting van 72,72 miljard dollar. Op aangepaste basis verdiende Cigna 7,98 dollar per aandeel, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van 7,50 dollar.

Aanbevelingen

CVS Health: Jefferies verlaagt het koersdoel van 120 dollar naar 103 dollar, omdat de beslissing van de zorggroep om het bedrijf op te splitsen waarschijnlijk zal leiden tot een verschuiving naar een waardering op basis van de som der delen.

e.l.f. Beauty: Jefferies verhoogt het koersdoel van 132 dollar naar 135 dollar, nadat de producent van schoonheidsproducten zijn verwachting voor de omzetgroei in boekjaar 2027 verhoogde tot 22 à 24%.

Flutter Entertainment: MoffettNathanson verlaagt het koersdoel met 20 dollar naar 72 dollar, omdat het verwacht dat de online gokgroep met toenemende concurrentie op de Amerikaanse markt voor sportweddenschappen te maken zal krijgen.

McDonald's: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 250 dollar naar 270 dollar. Volgens het beurshuis wil de fastfoodgroep 2026 in de Verenigde Staten in een sterkere positie afsluiten met het oog op 2027, met op korte termijn extra aandacht voor smaak en kwaliteit, Extra Value Meals, maaltijddeals en digitale aanbiedingen.