Zoetis?

Zoetis Inc (ZTS)  is een diergezondheidsbedrijf dat zich bezighoudt met het ontdekken, ontwikkelen, produceren en op de markt brengen van geneesmiddelen, vaccins en diagnostische producten voor vee en gezelschapsdieren. Het vult zijn pijplijn van 84 producten aan met biologische hulpmiddelen, genetische tests en oplossingen voor precisielandbouw. Via de client supply services (CSS) organisatie produceert ZTS op basis van contracten ook allerlei producten voor andere merken die niet van hun zijn. Het bedrijf heeft wereldwijd productie-eenheden en verkoopt producten aan dierenartsen, veehouders en particulieren.

Zoetis rapporteerde sterke resultaten in het derde kwartaal die de beren waarschijnlijk stof tot nadenken zullen geven, omdat zowel de franchises voor gezelschapsdieren als die voor de veeteelt het momentum voortzetten/versnellen. Hoewel het aantal dierenartsbezoeken over het algemeen is afgenomen, slaat Librela aan bij dierenartsen en heeft het een grote markt. Apoquel (dermatitis bij honden) zal waarschijnlijk geen significante invloed ondervinden van Elanco's Zenrelia, Simparica Trio (parasieten) heeft ruimte om te groeien en de next-gen pijplijn biedt groeimogelijkheden op de lange termijn.

De sterke resultaten in het derde kwartaal zouden de markt daarom moeten geruststellen met betrekking tot Librela, de concurrentie en de groeimogelijkheden op lange termijn. KBC Securities blijft positief over Zoetis en is van mening dat het bedrijf kan worden gekarakteriseerd als een samengesteld verhaal voor de lange termijn.

Zoetis rapporteerde in het derde kwartaal een omzet van 2,4 miljard dollar, oftewel +11% jaar-op-jaar, waarmee de gemiddelde analistenverwachtingen (gav) met meer dan 4% werden overtroffen en een winst per aandeel (WPA) van 1,50 dollar per aandeel, oftewel +16% jaar-op-jaar. De US companion (+17,5% jaar-op-jaar) en International livestock (+6,6% jaar-op-jaar) de belangrijkste aanjagers waren van de winst, waarbij livestock als geheel versnelde met een groei van +5,9% jaar-op-jaar in het derde kwartaal tegenover 3,4% in het tweede kwartaal.

Wat betreft de vooruitzichten voor 2024 verhoogde Zoetis de inkomsten naar 9,2-9,3 miljard dollar, 10%-11% operationele groei (van 9-11%), boven de consensus van 9,194 miljard dollar. Het bedrijf verhoogde ook zijn winst per aandeel 5,86 tot 5,92 dollar (van 5,71-5,81 dollar), eveneens boven de gav van 5,81, met een operationele groei van het nettoresultaat van 13,5% tot 14,5% (van voorheen 13,5% tot 15,5% door hogere verkoop- en algemene beheerskosten). Het persbericht schrijft de stijging toe aan Simparica (een vlooienbehandeling) en de belangrijkste dermatologiefranchise.

KBC Securities over Zoetis

Kijkend naar gelijken, blijft KBCS overtuigd van de superioriteit van Zoetis. Zoetis is minder blootgesteld aan dierenartsbezoeken, omdat het therapeutica verkoopt, waarvan sommige voor chronische ziekten, en ook aan ex-diergeneeskundige kanalen. 

De analist van KBC Securities, Andrea Gabellone, behoudt zijn kopen-aanbeveling en koersdoel van 206 dollar.