Cooper Companies ziet positieve vierdekwartaalresultaten

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Hilde Van Boxstael, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Ellen Van Tongelen, Frank Hendrix en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

vr. 5 dec 2025

10:15

Cooper Companies?

Cooper Companies is een gediversifieerde ontwikkelaar van medische hulpmiddelen, deels voor de gezichtszorg (CooperVision of CVI), goed voor 2/3 van de omzet en de gezondheid van vrouwen (CooperSurgical of CSI), goed voor 1/3 van de omzet. Op het gebied van vision is het wereldwijd de op één na grootste speler qua marktaandeel.

Cooper Companies rapporteerde een solide vierde kwartaal met resultaten boven de verwachtingen en een in-line vooruitzicht voor 2026. Het bedrijf verhoogde zijn cumulatieve vrije kasstroomdoelstelling voor 2026-2028 en kondigde een strategische herziening aan, wat door de markt positief wordt onthaald. Aldus KBC Securities-analist Andrea Gabellone, die benadrukt dat de druk op het management groot blijft om de reorganisatie en kostenbesparingen succesvol uit te voeren.

Sterke Q4-prestaties ondanks reorganisatiekosten

Cooper Companies leverde een positief vierde kwartaal af, waarbij zowel omzet als winst boven de consensus lagen. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op 1,150 dollar, terwijl de omzet 1.065,2 miljoen dollar bedroeg. De organische groei van 3,0% lag net boven de verwachtingen. Zowel CooperVision (CVI) als CooperSurgical (CSI) presteerden beter dan voorzien.

Het management benadrukte dat de omzet, winst en vrije kasstroom boven de verwachtingen lagen, ondanks reorganisatiekosten die de GAAP-bruto- en operationele marges drukten. Deze kosten moeten vanaf 2026 structurele besparingen opleveren.

End-markets en productdynamiek

CVI liet een brede vraag zien, met sterke prestaties in Sphere en Other, terwijl Toric en Multifocal iets achterbleven. MiSight groeide met 37% in Q4 en MyDay blijft momentum tonen, wat de leiderspositie in specialty/myopia bevestigt. CSI presteerde aan de bovenkant van de guidance dankzij Office & Surgical, terwijl Fertility nog wat zwak was, maar in 2026 veel sterker wordt verwacht door normalisatie van procedures en een robuuste pijplijn.

Vooruitzichten en strategische stappen

Voor 2026 verwacht Cooper een omzet tussen 4.299 en 4.338 miljard dollar (organische groei +4,5-5,5%), een vrije kasstroom van 575 tot 625 miljoen dollar en een winst per aandeel van 4,45 tot 4,60 dollar, in lijn met de consensus. Voor Q1 2026 ligt de omzetverwachting tussen 1.019 en 1.030 miljard dollar en EPS tussen 1,02 en 1,04 dollar.

Belangrijker nog: het management verhoogde het cumulatieve FCF-doel voor 2026-2028 naar meer dan 2,2 miljard dollar en kondigde een formele strategische herziening aan, naast voortgezette aandeleninkopen (2 miljard dollar reeds aangekondigd). Ook werd een nieuwe voorzitter van de raad van bestuur benoemd: Colleen Jay, voormalig Global Division President bij Procter & Gamble, wat aansluit bij suggesties van activist Browing West.

KBC Securities over Cooper Companies

Volgens de KBC Securities-analist zijn de resultaten en de strategische stappen positief voor het aandeel. Hij ziet ruimte voor opwaartse bijstelling van de omzet- en kasstroomdoelen als CVI-lanceringen slagen en CSI Fertility versnelt, met reorganisatiebesparingen die de marges ondersteunen.

Andrea heeft een houden-aanbeveling met een koersdoel van 79 dollar.

Naar overzicht