Eli Lilly's vierdekwartaalcijfers verrassen niet, maar blijven onder verwachtingen

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

do. 6 feb 2025

14:14

Eli Lilly rapporteerde de resultaten van het vierde kwartaal, die in lijn waren met de eerdere aankondiging. De omzet in het vierde kwartaal van 2024 bedroeg 13,5 miljard dollar, wat onveranderd is ten opzichte van de eerdere communicatie. Dat cijfer was wel ongeveer 400 miljoen dollar lager dan de onderkant van Eli Lilly’s eigen richtlijn, geeft KBC Securities-analist Andrea Gabellone nog eens aan.

Eli Lilly?

Eli Lilly is een farmaceutisch bedrijf dat actief is op het vlak van diabetes/obesitas, oncologie, immunologie, pijn en neurologie.

Het lagere resultaat werd veroorzaakt door tegenvallende verkopen van de diabetes/obesitas-medicijnen Mounjaro en Zepbound als gevolg van onder andere een langzamere dan verwachte groei in de obesitasmarkt en verlaagde voorraden.

Verwachtingen voor 2025

Voor 2025 wordt een omzet van 58 à 61 miljard dollar verwacht, wat volgens Gabellone een goede basis vormt voor verdere groei, gezien de lopende capaciteitsuitbreiding. Eli Lilly verwacht ook dat de operationele marge zal toenemen tot 41,5 à 43,5% (tegenover ongeveer 38% in 2024), wat resulteert in een winst per aandeel van 22,50 à 24 dollar.

Tijdens de conference call hoopt Andrea dat het management meer inzicht zal geven in de dynamiek van de voorschriften en de aankomende resultaten van Orforglipron, die volgens hem een belangrijke katalysator voor de aandelen op korte termijn zullen zijn.

KBC Securities over Eli Lilly

KBC Securities-analist Andrea Gabellone is van mening dat Eli Lilly goed gepositioneerd is voor toekomstige groei, ondanks de recente tegenvallers. Hij benadrukt de sterke fundamenten van het bedrijf en de aantrekkelijke waardering. Hij beschouwt de waardering van Eli Lilly als zeer aantrekkelijk, gezien de aanhoudende groei van 13 à 15% tot 2030 en een verwachte koers-winstverhouding van 28x in 2026.

Andrea handhaaft zijn “Kopen”-aanbeveling voor Eli Lilly met een koersdoel van 1045 dollar.

Naar overzicht