Adecco Group versnelt besparingen na sterker dan verwachte winst.

• de Zwitserse uitzend- en HR-dienstverlener boekte in het derde kwartaal een omzet van 5,99 miljard euro, in lijn met de gemiddelde analistenverwachting, terwijl de bedrijfswinst van 180 miljoen euro de verwachte 166 miljoen euro overtrof. De organische omzetgroei vertraagde van 5,6% in het tweede kwartaal naar 3,6%, maar de permanente rekrutering groeide opnieuw, terwijl de omzet in Frankrijk door moeilijke marktomstandigheden met 4% daalde. Adecco verwacht dat zijn vereenvoudigingsprogramma de marges zal ondersteunen en tegen het derde kwartaal van 2027 75 miljoen euro aan extra jaarlijkse besparingen zal opleveren.

Allegro sluit miljardenakkoord met InPost voor goedkopere leveringen.

• het Poolse e-commerceplatform sloot met pakketbezorger InPost een overeenkomst ter waarde van minstens 8 miljard zloty voor goedkopere leveringen via pakketautomaten tot 2031, waarmee ook een lopend arbitragegeschil wordt beëindigd. De nieuwe overeenkomst vervangt het contract uit 2020 en kan, indien aan de voorwaarden wordt voldaan, via een retroactieve volumekorting 270 tot 280 miljoen zloty extra aangepaste EBITDA opleveren in 2026. InPost garandeert voor meerdere jaren voldoende capaciteit en serviceniveaus, terwijl Allegro de overeenkomst met twee of drie jaar kan verlengen en beide bedrijven ruimte zien om samen nieuwe diensten te ontwikkelen, ook buiten Polen.

Allianz verhoogt winstverwachting na sterk kwartaal.

• de Duitse verzekeraar boekte in het derde kwartaal een nettowinst van 2,784 miljard euro, 2% minder dan een jaar eerder maar duidelijk boven de gemiddelde analistenverwachting van 2,506 miljard euro. De sterke prestaties van vermogensbeheer en schadeverzekeringen ondersteunden de resultaten, waarbij de operationele inkomsten van de vermogensbeheerdivisie met 18% stegen en de operationele winst met 20% toenam. Allianz verhoogde daarop de bovenkant van zijn winstverwachting voor het volledige jaar naar ongeveer 18,6 miljard euro, terwijl het beheerde vermogen van derden licht daalde tot 2,152 biljoen euro door ongunstige markteffecten als gevolg van rentebewegingen.

BAE Systems verhoogt kasstroomverwachting dankzij sterke orderinstroom.

• de Britse defensiegroep verhoogde zijn verwachting voor de vrije kasstroom in 2026 met 50% van 2 miljard naar 3 miljard Britse pond, dankzij vooruitbetalingen van klanten, en bevestigde de prognose van 10% à 12% groei van de onderliggende bedrijfswinst en 8% à 10% omzetgroei. De orderinstroom bedraagt dit jaar al 33 miljard Britse pond, waaronder 1,6 miljard Britse pond voor het Global Combat Air Programme en 4,3 miljard Britse pond voor de nieuwe Britse nucleaire afschrikkingsonderzeeërs. Tegen de achtergrond van stijgende militaire uitgaven en toenemende geopolitieke dreigingen verwacht BAE Systems ook de komende jaren duurzame groei, waarbij voor het einde van 2026 nog bijkomende contracten worden verwacht.

Clavister stuwt omzet fors hoger dankzij defensieprojecten.

• de Zweedse cybersecurityspecialist zag zijn omzet in het derde kwartaal met 53% stijgen tot 77,2 miljoen Zweedse kroon, terwijl de EBIT verbeterde tot 16,6 miljoen Zweedse kroon en de nettowinst uitkwam op 13,7 miljoen Zweedse kroon. De groei werd vooral gedragen door de vooruitgang met het Noorse TCNS-defensieproject en het grootste civiele klantencontract uit de geschiedenis van het bedrijf, terwijl een hogere orderinstroom ook het orderboek versterkte. Clavister gaf geen concrete vooruitzichten, maar de combinatie van de groeiende defensieactiviteiten en het grotere orderboek biedt verdere ondersteuning voor de toekomstige groei.

Credit Agricole overweegt verkoop van Anima bij fusie met Banco BPM.

• de Franse bankgroep staat volgens bronnen open voor de verkoop van vermogensbeheerder Anima Holding als onderdeel van zijn voorgestelde fusie met het Italiaanse Banco BPM. Daarmee zou Credit Agricole mogelijke politieke bezwaren in Italië kunnen wegnemen en overlap vermijden met zijn eigen vermogensbeheerder Amundi, terwijl zijn belang in Banco BPM door de voorgestelde transactie zou stijgen van 29,6% naar 45%. Anima beheert meer dan 200 miljard euro en is een belangrijke koper van Italiaanse staatsobligaties, maar Banco BPM ontkent dat er plannen zijn om het bedrijf te verkopen.

Deutsche Bank krijgt miljoenenboete voor problemen bij Postbank-migratie.

• de Duitse bankgroep kreeg van toezichthouder BaFin een boete van 8 miljoen euro wegens tekortkomingen bij de migratie van Postbank-klanten naar een gezamenlijk IT-platform in 2023. De bank kon de sterke toename van klantenklachten onvoldoende snel verwerken, terwijl sommige klanten wekenlang geen toegang hadden tot hun geld, automatische incasso’s werden geweigerd en opdrachten voor de overdracht van effectenrekeningen vertraging opliepen. Deutsche Bank aanvaardt de beslissing en stelt dat de problemen inmiddels zijn opgelost en de betrokken processen sindsdien voortdurend zijn verbeterd.

Deutsche Pfandbriefbank waarschuwt voor aanhoudende malaise op vastgoedmarkt.

• de Duitse vastgoedfinancier boekte in het derde kwartaal een nettowinst van 12 miljoen euro, tegenover 15 miljoen euro een jaar eerder, en waarschuwde dat het op korte termijn geen verbetering op de vastgoedmarkt verwacht. De aanhoudende marktonrust en de stijging van de rente, vooral in het derde kwartaal, zorgen volgens de bank voor een trager en voorzichtiger herstel dan begin dit jaar werd verwacht, waardoor veel marktpartijen vastgoedtransacties uitstellen. De moeilijke omstandigheden blijken ook uit de Europese markt voor commercieel vastgoed, waar het verkoopvolume in het derde kwartaal terugviel tot 43 miljard euro, het laagste niveau in drie jaar.

Dr. Martens ziet omzet dalen door zwakke vraag naar laarzen.

• de Britse schoenen- en laarzenfabrikant zag zijn omzet in de eerste jaarhelft bij constante wisselkoersen met 9,2% dalen tot 290,4 miljoen Britse pond, door een zwakke vraag naar laarzen en tegenvallende prestaties in het Verenigd Koninkrijk. De groeiende vraag naar schoenen en sandalen kon de terugval bij laarzen niet compenseren, terwijl ook geplande veranderingen in de verkoop rechtstreeks aan consumenten op de resultaten wogen. De belangrijke komende verkoopperiode wordt doorslaggevend voor de jaarresultaten, waardoor er nog een brede waaier aan mogelijke uitkomsten voor zowel de omzet als de winst bestaat.

HSBC bouwt Singapore uit tot tweede Aziatische hub.

• de Britse bankgroep onderzoekt manieren om zijn afhankelijkheid van China en Hongkong te verminderen en tegelijk zijn activiteiten in Singapore meer zelfstandigheid te geven. De bank voegt zijn afzonderlijke Singaporese entiteiten samen als onderdeel van een vereenvoudigingsprogramma, waarbij op termijn mogelijk ook andere regionale activiteiten onder de Singaporese dochter kunnen worden gebracht. Daarmee zou Singapore kunnen uitgroeien tot een tweede Aziatische regionale hub naast Hongkong, passend binnen de strategie van HSBC om zijn vermogensbeheeractiviteiten verder uit te bouwen en sterker in te zetten op Azië.

Italmobiliare trekt omzet en bedrijfskasstroom stevig hoger.

• de Italiaanse investeringsholding zag de gezamenlijke omzet van zijn industriële portefeuillebedrijven over de eerste negen maanden met 7,9% stijgen tot 1,28 miljard euro, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA) met 13,5% toenam tot 130,9 miljoen euro. Vooral CDS-Casa della Salute, Iseo en Tecnica Group groeiden sterk, terwijl Caffè Borbone ondanks een stabiele omzet de bedrijfskasstroom (EBITDA) met 16,4% zag stijgen. De intrinsieke waarde bedroeg eind september 2,25 miljard euro, of 53,60 euro per aandeel, terwijl Italmobiliare over een netto kaspositie van 229,5 miljoen euro beschikte. De groep blijft zijn portefeuille herschikken en verkocht onder meer een belang van 9,09 procent in Tecnica Group, terwijl voor Capitelli een verkoopovereenkomst werd gesloten die een rendement van drie keer de investering en een intern rendement van 20 procent moet opleveren.

Merck KGaA verhoogt voor derde keer dit jaar zijn jaarverwachtingen.

• de Duitse farmacie-, life sciences- en technologiespecialist verhoogde voor de derde keer dit jaar zijn verwachtingen voor 2026 en mikt nu op een aangepaste EBITDA van 6,2 tot 6,4 miljard euro en een omzet van 21,5 tot 21,9 miljard euro. In het derde kwartaal steeg de omzet met 5,8% tot 5,6 miljard euro, terwijl de EBITDA met 0,8% toenam tot 1,7 miljard euro, dankzij sterke posities in onder meer bioproductie, geneesmiddelenontwikkeling, halfgeleidermaterialen en gespecialiseerde geneesmiddelen. De vooruitzichten worden verder ondersteund door de overname van Bio-Techne voor 11,3 miljard dollar, waarmee Merck zijn Life Science-activiteiten versterkt.

Persimmon mikt op volumegroei maar ziet bouwkosten oplopen.

• de Britse woningbouwer verwacht dat de verkoopvolumes in 2027 verder zullen groeien dankzij investeringen in zijn grondportefeuille, maar waarschuwt dat hogere bouwkosten de winst op korte termijn onder druk zullen zetten. De groep verwacht voor 2026 resultaten in lijn met de verwachtingen en heeft maatregelen geïdentificeerd om de stijgende bouwkosten als gevolg van de oorlog met Iran gedeeltelijk te compenseren. De huidige vooruitverkopen van woningen aan particulieren stegen tot 2,15 miljard Britse pond, tegenover 2,09 miljard Britse pond een jaar eerder.

Rolls-Royce ziet motororderboek aandikken en koopt eigen aandelen in.

• de Britse fabrikant van vliegtuigmotoren en energiesystemen zag zijn orderboek voor grote motoren groeien tot ongeveer 2.500 exemplaren, dankzij een sterke vraag vanuit zowel de burgerluchtvaart als defensie. De groep bevestigde zijn jaarverwachting van 4,7 tot 4,9 miljard Britse pond onderliggende bedrijfswinst en 3,8 tot 4,0 miljard Britse pond vrije kasstroom, terwijl de vlieguren van grote motoren in de eerste tien maanden met 4% stegen en inmiddels 114% van het niveau van 2019 bedragen. Rolls-Royce kondigde bovendien een aandeleninkoop van 1,5 miljard Britse pond aan en werkt aan een belangrijk meerjarig contract voor reservemotoren voor een hyperscaler, naast een raamovereenkomst die tot 2031 loopt.

Siemens verhoogt groeidoel na recordinstroom aan orders.

• de Duitse technologiegroep, actief in industriële automatisering, infrastructuur en treinen, boekte in het vierde kwartaal een 22% hogere industriële winst van 3,89 miljard euro, boven de gemiddelde analistenverwachting van 3,71 miljard euro, terwijl de omzet met 11% steeg tot 23,68 miljard euro. De orders sprongen met 58% naar een record van 34,77 miljard euro, vooral dankzij grote contracten voor treinen en AI-gerelateerde datacenters, waarop Siemens zijn verwachte jaarlijkse omzetgroei op middellange termijn verhoogde van 6% à 9% naar 7% à 11%. Daarnaast wil Siemens 34,1% van Siemens Healthineers aan zijn aandeelhouders overdragen, waardoor zijn belang daalt tot ongeveer 33%, om het op middellange termijn verder af te bouwen tot minder dan 20%.

SMA Solar verhoogt omzetverwachting na sterker dan verwacht kwartaal.

• de Duitse specialist in omvormers en systemen voor zonne-energie boekte in het derde kwartaal een bedrijfswinst van 45 miljoen euro, ongeveer 5% boven de gemiddelde analistenverwachting. De groep verhoogde de onderkant van zijn omzetverwachting voor het volledige jaar van 1,625 miljard naar 1,675 miljard euro, terwijl de bovengrens van 1,725 miljard euro behouden bleef. De beter dan verwachte resultaten en verhoogde vooruitzichten bevestigen volgens Jefferies het aanhoudend sterke momentum, waarop het aandeel in de vroege handel in Frankfurt met ongeveer 5% steeg.

Snam zet verkoop van biomethaanactiviteiten in gang.

• de Italiaanse beheerder van het gasnet heeft een exclusiviteitsovereenkomst gesloten met F2i en Femo Gas voor de verkoop van zijn Agri Biomethane-activiteiten, die mogelijk tegen eind 2026 wordt afgerond. Samen zouden de biomethaanactiviteiten 400 tot 500 miljoen euro kunnen opbrengen, terwijl Snam voor de Waste Biomethane-divisie andere opties onderzoekt omdat de ontvangen biedingen onvoldoende aantrekkelijk waren. Over de eerste negen maanden steeg de aangepaste EBITDA met 11% tot 2,40 miljard euro, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 2,36 miljard euro, terwijl Snam Italië hielp om zijn gasopslagdoelstelling van 90% vervroegd te bereiken.

Sonova verhoogt vooruitzichten dankzij marktaandeelwinsten.

• de Zwitserse fabrikant van hoortoestellen verhoogde zijn vooruitzichten voor boekjaar 2027 dankzij marktaandeelwinsten en een sterke vraag naar nieuwe producten, waaronder het AI-platform Phonak EON. De groep verwacht nu een omzetgroei van 6% tot 8% in lokale valuta en een groei van de kernbedrijfswinst met 10% tot 13%, terwijl de wereldwijde markt voor hoortoestellen volgens Sonova met 3% tot 5% zal groeien. Ook Azië-Pacific blijft een belangrijke groeimotor, met een omzetstijging van 11,4% tot 186,9 miljoen Zwitserse frank in de eerste helft van het boekjaar, vooral dankzij sterke groei in Australië, China en Japan.

Telefonica verhoogt winst- en kasstroomverwachtingen.

• de Spaanse telecomgroep verhoogde zijn verwachtingen voor 2026 voor de EBITDA-groei naar iets meer dan 2,5% en voor de vrije kasstroom naar 3,1 miljard euro, terwijl de verwachte omzetgroei werd verlaagd naar 1% à 1,5%. In het derde kwartaal steeg de omzet bij constante wisselkoersen met 2,2% tot 8,43 miljard euro, terwijl de aangepaste EBITDA met 2,8% toenam tot 3,08 miljard euro en de aangepaste operationele kasstroom na leases met 7,2% groeide. Tegelijk daalde de schuldgraad tot 2,63 keer, dichter bij de doelstelling van ongeveer 2,5 keer tegen 2028, en bevestigde Telefonica een dividend van 0,15 euro per aandeel dat in juni 2027 wordt uitgekeerd.

Viscom ziet orderinstroom fors aantrekken dankzij batterijcelinspectie.

• de Duitse fabrikant van inspectiesystemen voor elektronica en batterijcellen zag zijn omzet over de eerste negen maanden met 5% stijgen tot 59,6 miljoen euro, terwijl het EBIT-verlies verbeterde van 1,8 miljoen euro naar 969.000 euro. De orderinstroom sprong met 42% en het orderboek verdubbelde bijna dankzij grote contracten voor batterijcelinspectie, terwijl vooral in Noord- en Zuid-Amerika de vraag naar luchtvaart- en AI-ondersteunde inspectiesystemen sterk bleef. Voor 2026 verwacht Viscom een orderinstroom van 100 tot 110 miljoen euro, een omzet van 80 tot 90 miljoen euro en een EBIT-marge van 2% tot 5%.

Zurich Insurance voert premie-inkomsten op en rondt overname van Beazley af.

• de Zwitserse verzekeraar zag de bruto geboekte premies in zijn schadeverzekeringsactiviteiten over de eerste negen maanden met 7% stijgen tot 42,1 miljard dollar, geholpen door hogere tarieven in de retailactiviteiten. De groep voltooide op 1 oktober de overname van de Britse specialistische verzekeraar Beazley en bevestigde het vertrouwen dat ze haar doelstellingen voor 2025-2027, waaronder een jaarlijkse samengestelde groei van meer dan 9% en een kernrendement op eigen vermogen boven 23%, zal overtreffen. De Zwitserse solvabiliteitsratio kwam uit op 271%, twee procentpunten boven de gemiddelde analistenverwachting.