KBC Securities-analist, Thomas Vranken, start met de opvolging van het bedrijf met een kopen-aanbeveling en koersdoel van 1,7 euro.

Amoéba is een uniek bedrijf opgericht op innovatieve amoebetechnologie. Opgericht in 2010, is Amoéba een industrieel biotechnologiebedrijf gevestigd in Chassieu (Lyon, Frankrijk) met de ambitie om een belangrijke speler te worden in de inzet van amoeben in de gewasbeschermings- en cosmeticasectoren.

Dankzij zijn unieke en gepatenteerde knowhow is Amoéba het enige bedrijf dat in staat is het volledige potentieel van de amoebe Willaertia magna C2c Maky (WmCM) op industriële schaal te benutten en het in voldoende volumes te kweken om biologische oplossingen te bieden die een levensvatbaar alternatief vormen voor de chemische producten die tegenwoordig veel worden gebruikt.

Amoéba richt zich momenteel op de wereldwijde biocontrolmarkt voor gewasbescherming en de cosmetische markt. Biocontrolproducten naderen marktgoedkeuring, Koppert zou een ondersteuner kunnen zijn Vanwege de ecologische en gezondheidsgerelateerde risico's die gepaard gaan met chemische gewasbeschermingsproducten, groeit de algemene afkeer van chemicaliën.

Amoéba biedt een oplossing door een natuurlijk alternatief voor deze chemicaliën te bieden, terwijl het nog steeds een vergelijkbare werkzaamheid biedt. Het bedrijf is van plan een lysaatformulering van WmCM te commercialiseren als biocontrolmiddel tegen pathogene schimmels (Axpera), en heeft al goedkeuring verkregen voor zijn werkzame stof in de VS, evenals een positief eindadvies van de Europese Voedselveiligheidsautoriteit (EFSA) in Europa. Regelgevende goedkeuring voor de werkzame stof wordt daarom verwacht in de tweede helft van 2025 in de EU.

KBC Securities verwacht de eerste verkopen van Axpera in de EU en de VS tegen het einde van 2025. Amoéba heeft in december 2024 een memorandum van overeenstemming gesloten met de Nederlandse biocontrolspeler Koppert en is momenteel in gesprek om een partnerschap te formaliseren. Een tweede, hogere margetoepassing in cosmetica kan de omzet diversifiëren De wereldwijde anti-aging cosmeticamarkt heeft dringend behoefte aan innovatie buiten chemische actieve ingrediënten.

Het lysaat van Amoéba heeft sterke anti-aging effecten aangetoond in klinische studies, en het bedrijf is daarom van plan zijn formulering te commercialiseren als actief ingrediënt in anti-aging cosmetische producten. Cosmetische toepassingen vereisen over het algemeen geen voorafgaande marktgoedkeuring van een bevoegde autoriteit in Europa of de Verenigde Staten, waardoor het bedrijf zich vrijer kan bewegen in deze ruimte en de eerste verkopen ongeveer 6-12 maanden na de aankondiging van een partner/klant kunnen plaatsvinden.

Referentie-aandeelhouders ondersteunen het vernieuwde aandelenverhaal Amoéba is sinds 2015 genoteerd op Euronext Growth (ALMIB) in Frankrijk. Het Zwitserse investeringsbedrijf Nice & Green is sinds 2018 een referentie-investeerder in het bedrijf en heeft geholpen de toekomstige strategie vorm te geven. Nice & Green bezit ongeveer 30% van de aandelen van Amoéba en heeft het bedrijf gedurende de cash burn ondersteund. Hoewel het bedrijf momenteel beperkte cash op de balans heeft (eind 204: 0,5 miljoen euro), verwacht KBCS dat deze constellatie standhoudt totdat er extra kapitaal kan worden aangetrokken, bijvoorbeeld via Koppert of elders.

Financiële projecties bevestigen het groeiverhaal, break-even mogelijk tegen 2027. KBCS verwacht dat het bedrijf break-even bereikt in 2027, met aanzienlijke groei in zowel de hoogvolume, laagmarge biocontrolmarkt als de laagvolume, hoogmarge cosmetische markt.