• De Europese beurzen incasseerden vrijdag een verlies van 0,5%, in wat een baaldag werd waar Thibault Nys een puntje aan kan zuigen. Alle industriesectoren eindigden in het rood, met negatieve uitschieters de sectoren technologie (-1,3%) en consumentengoederen (-0,7%). Maar het waren voor de overloopeffecten van verliezen op de Amerikaanse technologiebeurzen die voor algemene averij zorgden, in combinatie met enkele nogal zwakke derde kwartaalcijfers.
• Op Wall Street zorgden de resultaten van Amazon eigenhandig voor een soort van revival na een zwakke prestatie op donderdag. De S&P500 veerde 0,3% op, op hoop dat de consumentenbestedingen veerkrachtig bleven ondanks de economische onzekerheden. De Nasdaq schreef er 0,6% bij, al kan dat niet verhullen dat de technologie-intensieve indices duidelijk vermoeidheid vertonen na een set van ietwat gemengde big-tech resultaten eerder in de week. Zo bijvoorbeeld temperden roestvlekjes op de resultaten van Meta en Microsoft het AI-enthousiasme wat. Op sectorniveau deed consumer discretionary (+1%, dankzij door Amazon en retailers) en financials (+0,5%) het goed, terwijl energie achterbleef (-0,8%) door olieprijzen.

Aziatische en Chinese financiële markten

• De Aziatische markten trokken zich weinig aan van het Westers Gewauwel. Technologieaandelen zorgden voor een lichtpuntje dankzij hernieuwd optimisme over een handelsbestand tussen de VS en China, ondanks we laat vorige week nog een duidelijke verzwakking van de Chinese productiecijfers optekenden. Zuid-Korea wint 2,8%, tegenover 1% winst voor Japan en Hongkong, met winst voor nogal wat technologiebedrijven.

Thema’s in de kijker

• Belangrijke thema’s van vorige week waren onder meer de renteverlaging van 25 basispuntendoor de Federal Reserve, wat het beleggerssentiment aanvankelijk nog een boost gaf. Maar dat werd snel overschaduwd door de angst voor verdere verlening van de Amerikaanse shutdown. En ook de versterkende dollar (€1 = $1,1537) speelt een rol, wat die bot de recent herwonnen concurrentiekracht op internationaal vlak weer wat af.
• De Amerikaanse 10-jaarsrente stabiliseerde op vrijdag op 4,10%, ondanks de eerdere renteverlaging van de Fed. Dat levert een vorm van evenwicht op tussen “hoop op renteverlagingen’ en ‘nervositeit over de shutdown’, wat die laatste doet de fiscale stimulans natuurlijk wankelen. De Duitse 10-jaarsrente vervolgde zijn recente hausse tot 2,65%, tegenover 2% op 2 jaar.
• De goudprijs stabiliseerde vannacht rond 4,013 dollar per ounce, waarbij onder meer gekeken wordt naar een ietwat lagere kans op een extra renteverlagingen door de Federal Reserve. De Bitcoin van zijn kant bleef rond 107.650 dollar zweven, terwijl kleine broer Ethereum 0,1% hoger afklokte op 3.717 dollar. Die laatste verloor de voorbije dagen wel 1,6% van zijn waarde, tegenover ‘slechts’ 7% voor de bitcoin.

Wat u vandaag mag verwachten

• Er staan vandaag enkel en alleen PMI-sentimentsdata op de economische kalender, met name voor de verwerkende nijverheden in de VS, EU, China, Italië, Noorwegen, Spanje, Zweden. Al zullen die VS data er mogelijk wel weer niet komen (die dekselse shutdown, weet u wel). Verder wat gespeech, maar daar valt geen rechtstreeks effect op de markten te verwachten
• Bedrijfsresultaten komen er vandaag van onder meer Ares Management, Clorox, Corebridge Financial, Coterra Energy, Diamondback Energy, Ecarx Holdings, Grab Holdings, Hologic, Idexx Labs, Loews, On Semiconductor, Palantir, Pub Serv Enterprise, Realty Income, SBA Communications, Simon Property, Vertex Pharma, Williams Cos, Lottomatica, Ryanair, PostNL en Theon International.