Melexis houdt vast aan jaarprognose na goed derde kwartaal

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Hilde Van Boxstael, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Ellen Van Tongelen, Frank Hendrix en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 29 okt 2025

14:07

Melexis publiceerde degelijke resultaten voor het derde kwartaal van 2025. Volgens KBC Securities-analist Guy Sips lag de brutowinstmarge iets onder de verwachtingen, maar de EBIT-marge (bedrijfswinstmarge) kwam duidelijk boven de prognoses uit, dankzij een strikte controle op vaste kosten. Melexis bevestigde zijn vooruitzichten voor het volledige boekjaar en verwacht een omzet tussen 840 en 845 miljoen euro, wat in lijn ligt met de ramingen van KBC Securities en de gemiddelde analistenverwachting (gav).

Melexis?

Melexis is een Belgische halfgeleiderspecialist die zich richt op geïntegreerde sensor- en driveroplossingen, voornamelijk voor de automobielsector. Daarnaast bedient het bedrijf ook markten zoals robotica, industriële automatisering en digitale gezondheidszorg. Melexis ontwikkelt onder andere magnetische positiesensoren, stroomdetectie-IC’s en slimme driverchips die bijdragen aan energie-efficiëntie, veiligheid en duurzaamheid.

Derde kwartaal: stabiele marge, stijgende EBIT

De omzet in het derde kwartaal bedroeg 215,3 miljoen euro, net boven de bovenkant van de eerder gecommuniceerde bandbreedte. Dat is een daling met 13% op jaarbasis, maar een stijging van 2% ten opzichte van het vorige kwartaal. De negatieve impact van wisselkoersen bedroeg -2% op jaarbasis en -1% op kwartaalbasis.

De brutowinst kwam uit op 83,4 miljoen euro, goed voor een brutomarge van 38,8%, iets onder de verwachtingen van KBC Securities (39,7%) en de gav (39,4%). Ondanks de stabiele brutomarge wist Melexis zijn EBIT op te trekken tot 37,8 miljoen euro, met een EBIT-marge van 17,6%, duidelijk boven de verwachtingen. Dit is een daling met 41% op jaarbasis, maar een stijging met 6% ten opzichte van het vorige kwartaal, en het derde opeenvolgende kwartaal van operationele verbetering.

De nettoresultaat bedroeg 27,5 miljoen euro, of 0,68 euro per aandeel, een daling van 46% op jaarbasis en 27% op kwartaalbasis.

Sterke prestaties in strategische groeidomeinen

Melexis rapporteerde groei in zijn vijf strategische automotive groeidomeinen:

Elektrische aandrijving (EV Powertrain)
Thermisch beheer voor EV’s
EV-batterijtoepassingen
Elektronisch remmen en sturen
Verlichting

Daarnaast was er ook verdere groei buiten de automobielsector. De best presterende productlijnen in het derde kwartaal waren motordrivers en druksensoren. Toepassingen voor de automobielsector vertegenwoordigden 88% van de totale omzet. Melexis lanceerde 3 nieuwe producten in het derde kwartaal, waarmee het totaal op 9 nieuwe producten in de eerste negen maanden van 2025 komt.

Vooruitzichten voor 2025

Voor het volledige boekjaar 2025 verwacht Melexis:

Een omzet tussen 840 en 845 miljoen euro.
Een brutowinstmarge rond 39%.
Een EBIT-marge rond 16%.
Een CAPEX (investeringsuitgaven) van ongeveer 35 miljoen euro, wat lager is dan de eerdere verwachting van 40 miljoen euro.

Alle prognoses zijn gebaseerd op een wisselkoers van 1,17 dollar per euro voor de rest van het jaar.

KBC Securities over Melexis

Guy Sips blijft positief over Melexis, ondanks de daling in brutomarge. Hij benadrukt de sterke EBIT-marge en de operationele discipline van het bedrijf. De prestaties in strategische groeidomeinen en de productlanceringen versterken het investeringsverhaal. Sips handhaaft zijn "Opbouwen"-aanbeveling en stelt het koersdoel op 78 euro.

Naar overzicht