Meta rapporteert vierdekwartaalresultaten boven consensus

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

vr. 31 jan 2025

10:05

Meta?

Meta Platforms is eigenaar van Facebook, de grootste sociale netwerksite ter wereld met meer dan 2,5 miljard actieve gebruikers. Daarnaast beschikt het bedrijf met Instagram, Messenger en WhatsApp over drie communicatieplatformen die voorlopig qua commercieel potentieel grotendeels onontgonnen blijven.

Meta rapporteerde over het vierde kwartaal resultaten die boven de verwachtingen uitkwamen. Omzet en nettowinst kwamen respectievelijk 3% en 17% boven de consensus uit mede dankzij hoger dan verwachte marges. De omzetprognose voor het lopende lag grotendeels in lijn met de gemiddelde analistenverwachting uit.

Voor boekjaar 2025 verwacht Meta:

Kapitaalsinvesteringen ‘tussen 60 en 65 miljard’ dollar
Operationele kosten ‘tussen 114 en 119 miljard’ dolalr, boven de consensus van 111 miljard dollar.

Zuckerberg gaf aan dat het te vroeg is om conclusies te trekken betreffende de impact van DeepSeek op de kapitaalsinvesteringen. Hij herhaalde wel dat hij ervan overtuigd is dat ‘zeer zwaar investeren in kapitaalinvesteringen en infrastructuur op termijn een strategisch voordeel zal opleveren’. Hij hield wel een slag om de arm door te stellen dat dit in de toekomst misschien anders zal zijn. Maar hij vindt het op dit moment veel te vroeg om deze call te maken. Goed nieuws voor beleggers in halfgeleiderbedrijven zoals Nvidia (kopen, koersdoel: 166 dollar), zeker in het licht van de DeepSeek-paniek de voorbije dagen.

KBC Securities over Meta

Solide resultaten bij Meta over het voorbije kwartaal. De prognose voor het lopende kwartaal lag evenwel slechts in lijn met de verwachting. De hoge kosten/investeringen zullen mogelijk op de marges beginnen wegen.

Daarnaast heeft KBC Securities nog enkele bezorgdheden:

De stevige groei in 2024 zorgt voor een moeilijkere vergelijkingsbasis in 2025.
Dagelijks bereikt Meta meer dan 3 miljard gebruikers. De groei zal dus moeten komen van hogere prijzen of meer advertenties per gebruiker. Dat is geen sinecure.
De verminderde focus op contentmoderatie kan mogelijk sommige adverteerders afschrikken.
In tegenstelling tot de andere hyperscalers heeft Meta geen publiek cloudaanbod waarmee het investeringen in Generatieve AI ten gelde kan maken.
Zucks paradepaardje, de metaverse, kost handenvold geld zonder dat er noemenswaardige inkomsten tegenover staan.

De analist van KBC Securities behodut zijn houden-aanbeveling en koersdoel van 680 dollar.

Bron: KBC Securities

Naar overzicht