Amoéba?

Opgericht in 2010, is Amoéba een industrieel biotechnologiebedrijf gevestigd in Chassieu (Lyon, Frankrijk) met de ambitie om een belangrijke speler te worden in de inzet van amoeben in de gewasbeschermings- en cosmeticasectoren. Dankzij zijn unieke en gepatenteerde knowhow is Amoéba het enige bedrijf dat in staat is om het volledige potentieel van de amoebe Willaertia magna C2c Maky (WmCM) op industriële schaal te benutten en in voldoende volumes te kweken om biologische oplossingen te bieden die een levensvatbaar alternatief vormen voor de chemische producten die vandaag de dag veel worden gebruikt. Amoéba richt zich momenteel op de wereldwijde biocontrolmarkt voor gewasbescherming en de cosmetische markt.

Amoéba's product heeft antifungale effectiviteit als biocontrol

Amoéba is van plan een lysaatformulering van Willaertia magna C2C Maky (WmCM) te commercialiseren als biocontrolproduct (Axpera) tegen pathogene schimmels. Axpera biedt een effectieve natuurlijke alternatieve oplossing voor chemische gewasbeschermingsproducten. De eindproducten zouden dit jaar goedkeuring van de EPA in de VS kunnen krijgen. In Europa heeft de EFSA een positief eindrapport uitgebracht, waardoor goedkeuring door de Europese Commissie nu wordt verwacht in de tweede helft van 2025, met mogelijke eindproductgoedkeuringen tegen het einde van 2025.

Het bedrijf is al in gesprek met het Nederlandse bedrijf Koppert, een toonaangevende speler in biocontrol, over een mogelijke samenwerking. Hoewel de samenwerking nog niet is geformaliseerd, richt deze zich op de distributie van Amoéba's biocontrolproducten voor specifieke gewassen en geografische gebieden, maar kan mogelijk ook co-ontwikkeling, productie en/of een mogelijke financieringsovereenkomst omvatten. Deze samenwerking is een belangrijk onderdeel van Amoéba's strategie om zijn positie in de wereldwijde biocontrolmarkt te vestigen.

Producten kunnen ook worden gebruikt in cosmetica, eerste samenwerking mogelijk met OBV

Het lysaat van Amoéba heeft sterke anti-verouderingseffecten laten zien in laboratorium- en klinische studies, en het bedrijf is van plan het te commercialiseren als een actief ingrediënt in huidverzorgingsproducten. De wereldwijde markt voor anti-verouderingscosmetica groeit snel, en Amoéba heeft INCI-registratie en een COSMOS-label verkregen. Het is klaar voor marktintroductie als producent van actieve ingrediënten en heeft al een Memorandum of Understanding (MoU) gesloten met Oriental Beauty Valley.

Amoéba is het enige bedrijf ter wereld dat amoeben kan voeden en kweken

Amoéba heeft de productie van WmCM geoptimaliseerd voor kweek in een hoogrenderende continue bioreactor. Het is het enige bedrijf ter wereld dat dankzij zijn eigen technologie amoeben op industriële schaal kan voeden en kweken. Producten kunnen intern in Chassieu worden vervaardigd of in samenwerking met een CDMO. Dit maakt een flexibele, lage vaste-kosten opschaling mogelijk voor Amoéba.

HOOFDPRODUCT VAN AMOÉBA HEEFT EEN BREDE TOEPASSING

Amoeben spelen een sleutelrol in de controle van microbiële populaties

Amoeben zijn eencellige organismen die zich kunnen verplaatsen met behulp van "pseudopodia," uitstulpingen van het plasmamembraan waarmee ze in een bepaalde richting kunnen kruipen en/of prooien kunnen vangen. De meeste amoeben leven vrij in water, vochtige grond of mos, maar sommige kunnen ziekten veroorzaken. Er zijn ongeveer 17.000 geregistreerde amoebesoorten, waarvan er slechts 5 bekend zijn als pathogeen. Amoeben zijn ongeveer 50 keer groter dan bacteriën, die ze kunnen consumeren door fagocytose. Ze helpen bacteriële populaties in natuurlijke ecosystemen te reguleren en worden zelf gegeten door organismen zoals nematoden en regenwormen, waardoor ze belangrijke regelgevers in het milieu zijn.

WmCM heeft potentieel als biocide en is niet-virulent

Willaertia magna C2c Maky (WmCM) werd in 1998 ontdekt in Aix-Les-Bains, Frankrijk. WmCM is een niet-pathogene amoebe die zich voedt met in water levende pathogenen zoals Legionella en Pseudomonas. Het remt ook de kieming van sporen in 20 schimmelstammen. Het genoom van WmCM bevat geen bekende virulente genen, wat de veiligheid voor mensen bevestigt. Het genoom van WmCM is 36,5 Mb groot en codeert voor 18.519 eiwitten. Sommige genen coderen voor potentiële farmaceutische verbindingen zoals penicilline-amidase en polyketide-synthasen. De combinatie van zijn niet-virulentie en biocide-eigenschappen maakt WmCM een waardevolle biocide voor industriële toepassingen.

Meerdere toepassingen laten veelbelovende resultaten zien

Amoéba heeft zowel levende als gelyseerde (niet-levende) vormen van amoeben ontwikkeld voor verschillende toepassingen. De levende vorm kan worden gebruikt voor biocide doeleinden, zoals het vernietigen van bacteriën in water en oppervlaktebehandelingen. De gelyseerde vorm behoudt zijn fungicide eigenschappen en vermijdt het risico van bacteriële proliferatie. Deze formulering kan worden gebruikt in biocontrol toepassingen om plantenschimmels te bestrijden en in cosmetica om veroudering en UV-blootstelling aan te pakken. Hun productieproces is bijna identiek, met het onderscheid dat optreedt in de amoebe-terugwinningsfase waar ze ofwel in leven worden gehouden of worden gelyseerd door mechanisch malen.

Sterke IP-positie beschermd door verschillende octrooifamilies

Amoéba werd opgericht op basis van onderzoek en een octrooi dat werd gelicentieerd van de Universiteit van Lyon. Het fundamentele octrooi is geldig tot 12 oktober 2027 en beschermt het gebruik van WmCM als biocide tegen de proliferatie van Legionella pneumophila. In de daaropvolgende jaren heeft Amoéba zijn IP-bescherming uitgebreid met vijf extra octrooifamilies met betrekking tot WmCM-toepassingen en zijn verschillende formuleringen:

• 2012: Octrooien ingediend voor biologische controleprocessen gericht op Listeria- en Pseudomonas-soorten, waarbij WmCM als biocide wordt gebruikt. Deze octrooien zijn verleend in meerdere landen en blijven geldig tot respectievelijk 2031 en 2032.
• 2013: Een octrooi voor een methode om Naegleria fowleri te bestrijden, waarbij WmCM als biocide wordt gebruikt. Dit octrooi is verleend in verschillende landen en is geldig tot 2033-2034.
• 2017: Een octrooi betreffende het gebruik van WmCM als fungistatisch en/of fungicide middel tegen pathogene gisten en schimmels, inclusief die resistent zijn tegen bestaande fungiciden. Dit octrooi is verleend in verschillende landen en wordt in andere landen nog onderzocht, geldig tot 2037-2038.
• 2023: Een octrooi ingediend om een cosmetische huidverzorgingsformulering met Willaertia-soorten te beschermen. De internationale aanvraagfase is gepland voor 2025.

KBC Securities over Amoéba

KBC Securities heeft gedetailleerde financiële projecties ontwikkeld voor Amoéba, met verwachte omzetgroei en brutomarges van 2025 tot 2029. KBCS verwacht dat het bedrijf in 2027 break-even zal bereiken, met aanzienlijke groei in zowel de hoogvolume, laagmarge biocontrolmarkt als de laagvolume, hoogmarge cosmetische markt.

Amoéba's referentieaandeelhouder Nice & Green bezit ongeveer 30% van de aandelen en heeft het bedrijf gedurende de hele ontwikkeling ondersteund. Hoewel het bedrijf nog steeds geld verbrandt, beschouwen we het als een interessant groeiverhaal tegen een aantrekkelijke waardering. Op basis van de onze DCF/SOTP-analyse (discounted cashflo/sum of the part) komt de analist van KBC Securities, Thomas Vranken, uit op een faire waarde van 1,70 euro per aandeel, wat een opwaarts potentieel van ongeveer 85% vertegenwoordigt ten opzichte van de huidige aandelenkoers. Thomas heeft een kopen-aanbeveling.