Voor de bel

• Amerikaanse futures en beursopening
  Op basis van de futures wordt een licht hogere opening voor de Amerikaanse aandelenmarkt voorspeld, na een technologiegedreven rally die de belangrijkste indexen voor de derde dag op rij naar recordhoogtes stuwde. Beleggers kijken vooral uit naar de aankomende toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell voor aanwijzingen over het economische beleid. De Amerikaanse belegger wordt momenteel vooral beziggehouden door het rentebeleid van de Federal Reserve en de impact van AI-investeringen op de markt.
• Europese beurzen
  Europese markten winnen terrein, aangevoerd door windenergie-aandelen na een gunstige Amerikaanse rechterlijke uitspraak voor het Deense Orsted. Technologieaandelen herstellen eveneens. De stijging wordt vooral gedreven door positieve sectornieuws en een verbeterd sentiment rond duurzame energie.
• Aziatische beurzen
  Aziatische aandelenmarkten stegen vannacht, met Taiwan en Korea als koplopers. De Nikkei in Japan bleef gesloten vanwege een feestdag. Chinese blue chips stabiliseerden nadat eerdere winsten, veroorzaakt door extra liquiditeit, wegebden.
• Goud, munten en grondstoffen
  De goudprijs stijgt naar een nieuw recordniveau, ondersteund door de verwachting van verdere Amerikaanse renteverlagingen. De dollar blijft stevig tegenover een mandje van belangrijke valuta. De olieprijs klimt licht, nadat Irak en de Koerdische regio een voorlopig akkoord bereikten over het heropstarten van een oliepijpleiding.

Topnieuws

• De samenwerking van honderd miljard dollar tussen AI-chipmaker Nvidia en OpenAI roept volgens experts grote mededingingsvragen op, omdat beide bedrijven zo een oneerlijk voordeel kunnen krijgen ten opzichte van concurrenten.
• Volgens de OESO houdt de wereldwijde groei beter stand dan verwacht, maar moet de volledige impact van de Amerikaanse importtarieven nog voelbaar worden. AI-investeringen ondersteunen voorlopig de Amerikaanse economie, terwijl fiscale steun de vertraging in China dempt.
• Disney laat weten dat Jimmy Kimmel dinsdag terugkeert op televisie, zes dagen nadat zijn show werd geschorst na een dreigende regulatoire onderzoek naar uitspraken over de moord op activist Charlie Kirk.
• President Trump koppelt autisme aan Tylenol en vaccins, beweringen die niet wetenschappelijk onderbouwd zijn, maar die nu toch centraal staan in het Amerikaanse gezondheidsbeleid.
• Nieuwe, hoge H-1B-visakosten zorgen voor onrust in Silicon Valley en leiden tot gesprekken over het verplaatsen van banen naar het buitenland, precies het tegenovergestelde van wat het beleid beoogde.

Aandelen in de kijker

• Accenture: Accenture wil een nieuwe campus bouwen in Andhra Pradesh, India, en zo’n 12.000 extra banen creëren. Het bedrijf heeft hiervoor een voorstel ingediend bij de lokale overheid en vraagt om 10 hectare grond in de havenstad Visakhapatnam. India is al de grootste vestiging van Accenture wereldwijd, met meer dan 300.000 medewerkers. De overheid verwacht het voorstel goed te keuren, al kan het nog even duren.

• Amazon: Amazon heeft de staat New York aangeklaagd om een nieuwe wet tegen te houden die volgens het bedrijf de arbeidsverhoudingen in de private sector onrechtmatig reguleert. De retailer vindt dat de wet de bevoegdheden van de National Labor Relations Board ondermijnt. Daarnaast wordt Amazon door de Amerikaanse toezichthouder FTC beschuldigd van het ongevraagd aanmelden van miljoenen Prime-klanten en het bemoeilijken van opzeggingen. Een rechtszaak hierover start binnenkort in Seattle.

• Boeing: Boeing heeft een deal gesloten met Uzbekistan Airways voor maximaal 22 Boeing 787 Dreamliners, ter waarde van 8,5 miljard dollar. De overeenkomst werd ondertekend tijdens de VN-top in New York en zou bijna 35.000 Amerikaanse banen ondersteunen. Daarnaast probeert Boeing goedkeuring te krijgen van de EU om Spirit AeroSystems terug te kopen en zijn er gesprekken met China over extra bestellingen. Ook zijn er plannen voor grote deals met Turkije, afhankelijk van goedkeuring door president Trump.

• Lockheed Martin: Turkije wil honderden Boeing-vliegtuigen en Lockheed Martin-jets kopen en streeft naar meer dan 10 miljard dollar aan lokale productieafspraken. De deals zijn afhankelijk van goedkeuring door president Trump. De gesprekken vinden plaats voorafgaand aan een ontmoeting tussen Trump en Erdogan in het Witte Huis. Er wordt onderhandeld over grote handels- en militaire overeenkomsten, waaronder F-16- en F-35-deals.

• Exxon Mobil: Exxon Mobil is gestart met de productie van nieuwe installaties in Singapore, waarmee het raffinaderijcomplex nu meer hoogwaardige basisoliën kan produceren uit restbrandstoffen. De uitbreiding verhoogt de productiecapaciteit met 20.000 vaten per dag. De import van ruwe olie in Singapore bereikte in augustus een recordhoogte, wat de vraag naar zwavelrijke olie in de regio stimuleert. Exxon gebruikt innovatieve technologie om brandstofolie om te zetten in producten met een hogere waarde.

• Fox: Fox en dochteronderneming Fox News beschuldigen Newsmax van het onterecht opnieuw indienen van een antitrustzaak in Wisconsin, nadat een rechter in Florida een eerdere versie had afgewezen. Fox stelt dat Newsmax “forum shopping” bedrijft en wil dat de zaak teruggaat naar Florida. Newsmax beschuldigt Fox van het onderdrukken van concurrentie in de markt voor conservatieve betaaltelevisie. Fox vraagt de rechter om de zaak te verplaatsen, terwijl Newsmax volhoudt dat de zaak in elk federaal rechtsgebied ontvankelijk is.

• Newsmax: Newsmax heeft Fox aangeklaagd wegens het onderdrukken van concurrentie in de markt voor conservatieve betaaltelevisie. Het bedrijf stelt dat Fox distributeurs onder druk zet om concurrenten zoals Newsmax uit te sluiten of hun bereik te beperken. Newsmax vindt dat Fox consumenten en Newsmax in het hele land heeft benadeeld. De zaak is opnieuw ingediend in Wisconsin na een eerdere afwijzing in Florida.

• Illumina: Element Biosciences heeft Illumina aangeklaagd wegens vermeende schending van het mededingingsrecht en patentinbreuk. Element stelt dat Illumina de markt voor DNA-sequencing monopoliseert en innovatie onderdrukt. De rechtszaken zijn aangespannen in Californië en Delaware. Element wil met de zaak aantonen dat Illumina de prijzen opdrijft en de keuze voor klanten beperkt.

• Element Biosciences: Element Biosciences klaagt Illumina aan wegens vermeende schending van patenten en mededingingswetgeving. Het bedrijf beschuldigt Illumina van het onderdrukken van innovatie en het beperken van de keuze voor wetenschappelijke klanten. Element wil aantonen dat Illumina haar dominante positie misbruikt. De rechtszaken lopen in Californië en Delaware.

• KKR: KKR houdt deze week zijn eerste bestuursvergadering in Azië, namelijk in Tokio, wat het belang van Japan voor de investeringsmaatschappij onderstreept. De medeoprichters en co-CEO’s zijn aanwezig op de tweedaagse bijeenkomst. KKR investeert al bijna twintig jaar consequent in Japan, dat nu de grootste markt in Azië is voor het bedrijf. De vergadering vindt plaats tegen de achtergrond van een hausse aan deals in Japan, gestimuleerd door hervormingen en lage rentes.

• Lexicon Pharmaceuticals: Lexicon Pharmaceuticals meldt dat de Amerikaanse FDA meer tijd nodig heeft om extra gegevens over het experimentele diabetesmedicijn zynquista te beoordelen. De feedback wordt nu in het vierde kwartaal verwacht, wat een vertraging betekent ten opzichte van de eerdere planning. De FDA had in december 2024 zorgen geuit over het risico op ketoacidose. Lexicon hoopt met de nieuwe gegevens het veiligheidsprofiel van het middel te verbeteren.

• Marathon Petroleum: Marathon Petroleum verwacht medio oktober de reparaties aan een door brand beschadigde hydrotreater in de raffinaderij in Galveston Bay, Texas, af te ronden. Twee kleinere units zijn inmiddels herstart, een derde volgt deze maand. De grootste unit, waar de brand plaatsvond, wordt naar verwachting in oktober weer operationeel. Het bedrijf geeft geen verdere details over de raffinaderijactiviteiten.

• Nvidia: Nvidia werkt samen met OpenAI in een deal ter waarde van 100 miljard dollar, wat volgens experts een oneerlijk voordeel kan opleveren ten opzichte van concurrenten. De samenwerking benadrukt de groeiende financiële verwevenheid van grote technologiebedrijven in AI. Er zijn zorgen over mededinging, omdat een klein aantal spelers de markt kan domineren. De Amerikaanse overheid voert een pro-business beleid dat snelle AI-groei mogelijk maakt.

• Johnson & Johnson: Johnson & Johnson trekt het LINX Reflux Management System, een apparaat tegen refluxziekte, terug uit markten buiten de VS. De beslissing is genomen om commerciële redenen en niet vanwege veiligheid of effectiviteit. Het apparaat was bedoeld voor patiënten met chronische reflux. Het bestaat uit een flexibele ring van magneten die de slokdarm afsluit om terugvloei te voorkomen.

• JPMorgan Chase: JPMorgan Chase gaat in gesprek met belanghebbenden na de aankondiging van een eenmalige vergoeding van 100.000 dollar voor H-1B-visa door president Trump. Grote technologiebedrijven waarschuwen visumhouders om in de VS te blijven of snel terug te keren. CEO Jamie Dimon zegt dat het beleid iedereen heeft verrast. Voor JPMorgan zijn visa belangrijk vanwege de internationale mobiliteit van experts.

• Kenvue: Het aandeel Kenvue, bekend van Tylenol, steeg op de beurs in Frankfurt ondanks dat president Trump het middel in verband bracht met autisme tijdens de zwangerschap. De koers herstelde na een dieptepunt, mede dankzij de verwachting van Citi-analisten dat het effect van de uitspraken beperkt blijft. Er is geen nieuw wetenschappelijk bewijs voor de beweringen. Analisten voorzien slechts een beperkte impact op de verkoop van Tylenol.

• Walt Disney: Walt Disney brengt Jimmy Kimmel terug op televisie, zes dagen nadat zijn show werd geschorst vanwege uitspraken over de moord op activist Charlie Kirk. De terugkeer is een reactie op kritiek van zowel Republikeinen als Democraten op de dreigende maatregelen van de toezichthouder. Disney daagt hiermee het beleid van president Trump uit, die media kritisch volgt. De show keert terug op het ABC-netwerk.

Aanbevelingen

• Lineage: JPMorgan verlaagt het koersdoel naar 43 dollar van 44 dollar, vanwege aanhoudende zwakte in bezettingsgraad en prijszettingsmacht, en lagere winstverwachtingen.
• Onto Innovation: Jefferies verhoogt de aanbeveling naar kopen van houden en verhoogt het koersdoel naar 170 dollar van 100 dollar, dankzij verwachte omzetgroei, herstel van marktaandeel, verbeterde productvraag en voordelen van de overname van Semi Lab.
• TTM Technologies: Needham verhoogt het koersdoel naar 65 dollar van 56 dollar, door optimisme over groei in de tweede helft van 2025 en 2026 in AI-datacenters en defensiemarkten, en mogelijk extra productiecapaciteit.
• Vistra: Jefferies verlaagt de aanbeveling naar houden van kopen en verlaagt het koersdoel naar 230 dollar van 241 dollar, vanwege vertragingen bij de Comanche Peak-deal en een kleinere kans op gascontracten.