Voor de bel

• Futures op Amerikaanse aandelenindexen stegen licht nadat president Donald Trump een mildere toon aansloeg, wat de zorgen over hernieuwde handelsspanningen tussen de VS en China verminderde. De aandacht gaat nu uit naar het Amerikaanse resultatenseizoen, waarbij grote banken zoals JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup en Wells Fargo later deze week kwartaalresultaten zullen bekendmaken.

• Elders herstelden Europese aandelen bescheiden, terwijl Chinese aandelen eerdere verliezen beperkten.

• De olieprijzen veerden op na een daling tot het laagste punt in vijf maanden in de vorige sessie, doordat beleggers zich opnieuw richtten op de handelsonderhandelingen tussen de VS en China.

• Goud steeg ondertussen naar een nieuw record doordat beleggers hun toevlucht zochten in veilige havens te midden van aanhoudende onzekerheid over Trumps tariefdreigingen en groeiende verwachtingen van renteverlagingen in de VS. De dollar verstevigde licht, gesteund door handelsoptimisme, terwijl politieke ontwikkelingen in Frankrijk en Japan druk uitoefenden op de euro en yen.

Topnieuws

​JPMorgan onthult plan van 1,5 biljoen dollar om investeringen in strategische Amerikaanse sectoren te stimuleren

• JPMorgan Chase heeft een plan van 1,5 biljoen dollar gelanceerd om industrieën te faciliteren, financieren en erin te investeren die als cruciaal worden beschouwd voor de nationale veiligheid en economische veerkracht van de VS, waaronder defensie, energie en geavanceerde productie.

Goldman Sachs verliest senior bankiers na herschikkingen in leiderschap en pauze in dealactiviteit

• Goldman Sachs heeft dit jaar meer dan een dozijn senior investmentbankiers verloren, een hoger aantal dan normaal, na interne herschikkingen en een trage start van 2025, waardoor ze op zoek gingen naar nieuwe kansen, aldus drie bronnen die bekend zijn met de situatie.

Google noemt Australische wet over sociale media voor tieners ‘uiterst moeilijk’ om af te dwingen

• Google, eigendom van Alphabet, verklaarde dat het “uiterst moeilijk” zou zijn voor Australië om een wet af te dwingen die mensen jonger dan 16 verbiedt sociale media te gebruiken, en waarschuwde dat het initiatief van de overheid kinderen niet veiliger online zou maken.

Blackstone koopt belang in Tritax Big Box na logistieke deal van 1,4 miljard dollar in het VK

• Tritax Big Box heeft aangekondigd dat het de logistieke activa van Blackstone in het VK zal overnemen voor 1,39 miljard dollar, waarbij het Amerikaanse private-equitybedrijf een belang van 9% neemt in de in Londen genoteerde vastgoedbeleggingsmaatschappij.

Jefferies verwacht beperkte impact van faillissement First Brands

• De Amerikaanse investeringsbank Jefferies verklaarde zondag dat haar blootstelling aan de failliete autoproducent First Brands Group beperkt is en dat eventuele verliezen “gemakkelijk op te vangen” zijn, in een poging om beleggers gerust te stellen na een daling van het aandeel vorige week.

Aandelen in de kijker

Alphabet: Google verklaarde dat het “uiterst moeilijk” zou zijn voor Australië om een wet te handhaven die mensen jonger dan 16 verbiedt sociale media te gebruiken. Het bedrijf waarschuwde dat het initiatief van de overheid kinderen niet veiliger online zou maken. Overheden en technologiebedrijven wereldwijd volgen Australië nauwlettend, aangezien het land in december het eerste ter wereld wordt dat het gebruik van sociale media door jongeren onder de 16 blokkeert. Sociale mediaplatforms zullen geen leeftijdsverificatie hoeven uit te voeren; in plaats daarvan wordt van hen verwacht dat ze kunstmatige intelligentie en gedragsgegevens gebruiken om de leeftijd betrouwbaar af te leiden. Tijdens een parlementaire hoorzitting over online veiligheidsregels op maandag zei Rachel Lord, senior manager overheidszaken bij YouTube in Australië, dat het programma van de overheid goed bedoeld is, maar “onbedoelde gevolgen” kan hebben.

Blackstone: het bedrijf meldde dat het zich in een vroeg stadium bevindt van het overwegen van een mogelijk contant overnamebod op het self-storagebedrijf Big Yellow Group, wat de aandelen van het in Londen genoteerde bedrijf deed stijgen. Big Yellow bevestigde afzonderlijk dat het met een “klein aantal” partijen gesprekken heeft gevoerd over verschillende opties, waaronder een mogelijke verkoop, maar dat het geen formeel bod heeft ontvangen en momenteel met geen enkele partij in gesprek is over een verkoop. De Europese dochteronderneming van Blackstone verklaarde dat de evaluatie van Big Yellow zich in een voorlopig stadium bevindt en dat macro-economische factoren worden meegewogen, waaronder de mogelijke impact van de komende Britse begroting op de self-storagesector. Het private-equitybedrijf heeft tot 10 november de tijd om een definitief bod uit te brengen of zich terug te trekken. Afzonderlijk meldde Tritax Big Box dat het akkoord is gegaan met de overname van de Britse logistieke activa van Blackstone voor $1,39 miljard, waarbij het Amerikaanse private-equitybedrijf een belang van 9% neemt in de in Londen genoteerde vastgoedbeleggingsmaatschappij.

Boeing: de Verenigde Staten zouden exportbeperkingen kunnen opleggen op onderdelen van Boeing-vliegtuigen als onderdeel van Washingtons reactie op Chinese exportbeperkingen op zeldzame aardmetalen, zei president Donald Trump vrijdag. De vliegtuigbouwer is in gesprek om tot 500 toestellen aan China te verkopen, meldde Bloomberg in augustus. Het zou Boeings eerste grote Chinese order zijn sinds Trumps eerste ambtstermijn. Zelfs als de deal niet doorgaat, zal de financiële impact waarschijnlijk klein zijn, aldus luchtvaartanalist Scott Hamilton van Leeham Co: “Het is schuurpapier op Boeings huid.” Historisch gezien was China goed voor tot 25% van Boeings orderboek, maar vandaag is dat minder dan 5%.

Caterpillar: het Australische mijnsoftwarebedrijf RPMGlobal meldde dat het een akkoord heeft bereikt om te worden overgenomen door de Amerikaanse machinegigant Caterpillar voor een totale aandelenwaarde van 1,12 miljard Australische dollar (AUD). Dit nieuws volgt op een bod van Caterpillar van 5 AUD per aandeel in september. De aandelen van RPM stegen tot bijna 4,80 AUDna het nieuws, maar worden momenteel verhandeld tegen 4,75 AUD. RPMGlobal, het laatste beursgenoteerde mijnsoftwarebedrijf op de ASX, zal van de beurs verdwijnen na de overname door Caterpillar. De deal zal nauwlettend worden onderzocht door de Foreign Investment Review Board en de Australische mededingingsautoriteit, en vereist ook goedkeuring van de aandeelhouders van RPMGlobal.

Eli Lilly: het Zuid-Afrikaanse Aspen Pharmacare heeft goedkeuring gekregen om het populaire diabetes- en obesitasmedicijn Mounjaro van Eli Lilly op de markt te brengen voor chronisch gewichtsbeheer. Deze goedkeuring volgt op de eerdere toelating en lancering van het medicijn, chemisch bekend als tirzepatide, in Zuid-Afrika afgelopen december als behandeling voor type 2 diabetes. Aspen, verkoopagent voor Lilly, zal Mounjaro voor gewichtsbeheer lanceren in Zuid-Afrika via een gebruiksvriendelijke KwikPen-injector. Het bedrijf rekent op de aanstaande lancering van Mounjaro om te concurreren met het rivaliserende product Wegovy van Novo Nordisk, dat in augustus in Zuid-Afrika werd geïntroduceerd, acht maanden na Eli Lilly.

Goldman Sachs Group: de bank heeft dit jaar meer dan een dozijn senior investmentbankiers verloren, een hoger aantal dan normaal, na interne herschikkingen en een trage start van 2025, aldus drie bronnen die bekend zijn met de situatie. Sommige bankiers vertrokken omdat ze verwachtten dit jaar geen promotie te krijgen, waaronder tot de elite partnerklasse van Goldman, terwijl anderen vertrokken vanwege de verwachting van lage bonussen na een stilgevallen dealactiviteit in de eerste helft van het jaar. De omvang van de uitstroom wordt voor het eerst gemeld door Reuters. Ondanks de vertrekken blijft Goldman bovenaan de ranglijsten van Wall Street staan voor fusies en overnames, en zijn vergoedingen zijn bijna terug op het niveau van 2021.

Jefferies Financial Group: de Amerikaanse investeringsbank Jefferies verklaarde zondag dat haar blootstelling aan de failliete autoproducent First Brands Group beperkt is en dat eventuele verliezen “gemakkelijk op te vangen” zijn, in een poging om beleggers gerust te stellen na een daling van het aandeel vorige week. Jefferies onthulde vorige week dat haar Leucadia Asset Management-fonds, via het kredietfonds Point Bonita, ongeveer 715 miljoen dolalr aan vorderingen had gekoppeld aan First Brands. In een brief aan klanten en aandeelhouders, zondag openbaar gemaakt, verklaarden CEO Rich Handler en president Brian Friedman dat de investeringen van de bank in de Amerikaanse autoproducent “feitelijk bestaan uit” 43 miljoen dollar aan vorderingen van Point Bonita op de failliete groep en een belang van $2 miljoen in bankleningen van First Brands.

Johnson & Johnson & Legend Biotech: de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) heeft vrijdag goedkeuring gegeven voor labelwijzigingen voor de bloedkankertherapie van Johnson & Johnson en partner Legend Biotech, om een waarschuwing op te nemen voor een mogelijk fatale gastro-intestinale aandoening. Zo’n waarschuwing verschijnt op het etiket van het medicijn en is de ernstigste die door de FDA wordt uitgegeven. De FDA verklaarde dat het meldingen heeft ontvangen dat sommige patiënten die met Carvykti werden behandeld een ernstige darmontsteking ontwikkelden, genaamd IEC-EC, die in sommige gevallen leidde tot levensbedreigende complicaties zoals darmperforatie en sepsis. De meldingen kwamen uit klinische proeven en post-marketinggegevens over bijwerkingen.

JPMorgan Chase: de bank heeft een plan van 1,5 biljoen dollar gelanceerd om te faciliteren, financieren en investeren in industrieën die als cruciaal worden beschouwd voor de nationale veiligheid en economische veerkracht van de VS, waaronder defensie, energie en geavanceerde productie. Als onderdeel van het 10-jarige initiatief is de grootste Amerikaanse kredietverstrekker ook van plan meer bankiers aan te nemen en tot 10 miljard dollar te investeren in Amerikaanse bedrijven via directe aandelen- en durfkapitaalinvesteringen, met focus op snelgroeiende ondernemingen en belangrijke producenten. JPMorgan verklaarde dat haar nieuwe “security and resiliency initiative” financiering en investeringen zal faciliteren in vier strategische sectoren: toeleveringsketen en productie; defensie en lucht- en ruimtevaart; energieonafhankelijkheid; en grensverleggende technologieën zoals kunstmatige intelligentie en quantum computing.

Meta Platforms: Andrew Tulloch, medeoprichter van Mira Murati’s Thinking Machines Lab, heeft het AI-bedrijf verlaten om zich aan te sluiten bij Meta Platforms, meldde de Wall Street Journal zaterdag. Reuters kon het bericht niet onmiddellijk verifiëren. Meta-CEO Mark Zuckerberg had eerder contact opgenomen met OpenAI’s voormalige CTO Mira Murati en haar aangeboden om haar jonge startup Thinking Machines Lab over te nemen, meldde WSJ eerder. Na haar weigering benaderde Zuckerberg meer dan een dozijn medewerkers van de startup, waaronder Tulloch, om over te stappen. Tulloch kreeg een aanbod dat volgens WSJ tot 1,5 miljard dollar waard kon zijn over minstens zes jaar, inclusief topbonussen en uitzonderlijke aandelenprestaties.

Paramount Skydance Corp & Warner Bros Discovery: Warner Bros heeft het initiële overnamebod van Paramount Skydance afgewezen als te laag, meldde Bloomberg News zaterdag. Warner Bros wees het bod van ongeveer 20 dollar per aandeel in de afgelopen weken af, aldus het rapport, dat zich baseert op bronnen die bekend zijn met de zaak. Paramount, onder leiding van David Ellison, onderzoekt verschillende strategieën in zijn poging om Warner Bros over te nemen, waaronder het verhogen van het bod, het rechtstreeks benaderen van aandeelhouders of het verkrijgen van extra steun van een financiële partner, aldus Bloomberg. Paramount is in gesprek met alternatieve vermogensbeheerder Apollo Global Management over steun voor het bod, meldde Bloomberg eerder deze week. Ellison nam Paramount in augustus over na het voltooien van een fusie van $8 miljard met zijn filmproductiebedrijf Skydance Media.

Qualcomm: de Amerikaanse chipfabrikant gaf toe dat het de Chinese autoriteiten niet had geïnformeerd toen het in juni de overname van het Israëlische Autotalks afrondde, meldde de Chinese mededingingsautoriteit zondag. De bekendmaking kwam twee dagen nadat China een antitrustonderzoek startte naar Qualcomm, om te onderzoeken of het Amerikaanse bedrijf de Chinese antitrustwet heeft overtreden door bepaalde details van de overname van de Israëlische chipontwerper niet te melden. Afzonderlijk ontmoette de Indiase premier Narendra Modi Qualcomm-president en CEO Cristiano Amon, aldus een verklaring van het kantoor van Modi zaterdag.

StubHub Holdings: de aandelen van het bedrijf stegen in de voorbeurshandel, nadat analisten op Wall Street hun vertrouwen uitspraken in het groeipotentieel van het ticketplatform op lange termijn, ondanks de zwakke beursintroductie vorige maand. Brokerages begonnen de dekking van StubHub met een positieve toon na afloop van de verplichte stilteperiode in de sector. “Wij geloven dat StubHub, dankzij zijn gevestigde dominante positie in de secundaire ticketmarkt, een sterke entree zal kunnen maken in de aanzienlijk grotere primaire ticketmarkt,” aldus analisten van Evercore ISI, die een “outperform”-rating gaven. Met een koers van 19,80 dollar liggen de aandelen al onder de IPO-prijs van $23,50, wat erop wijst dat de markt nog niet volledig overtuigd is van StubHub’s groeipotentieel of concurrentievermogen ten opzichte van grotere spelers.

Venture Global: de schikking van een arbitragezaak die op 9 oktober werd aangekondigd door Venture Global betrof Unipec, een handelsdivisie van het Chinese staatsbedrijf Sinopec, aldus twee bronnen met kennis van de zaak. Venture Global kondigde de oplossing donderdag aan zonder de andere partij te noemen, en voegde eraan toe dat de overeenkomst geen materiële impact op de bedrijfsvoering zou hebben. Unipec had eerder een vaste prijs, driejarige take-or-pay verkoopovereenkomst gesloten voor één miljoen ton per jaar van Venture Global’s Calcasieu Pass LNG-exportinstallatie in Louisiana, volgens een regulatoire indiening in maart. Hoewel het bedrijf niet werd genoemd, verklaarde Venture Global destijds dat een klant voor de middellange termijn schadevergoeding van ongeveer 200 miljoen dollar had geëist.

Aanbevelingen

• Apple: Jefferies heeft het koersdoel verlaagd van 205,16 dollar naar 203,07 dollar, vanwege zorgen dat tarieven en een ongunstige productmix de marges van de iPhone 17 onder druk kunnen zetten.

• Duolingo: JPMorgan heeft het koersdoel voor Duolingo verlaagd van 515 dollar naar 465 dollar, en wijst op macroeconomische tegenwind die de groei op korte termijn zou kunnen afremmen.

• Oracle Corp: Barclays heeft het koersdoel voor Oracle verhoogd van 347 dollar naar 367 dollar, in de verwachting dat de aanhoudende vraag naar AI- en clouddiensten zal zorgen voor een sterker vooruitzicht op korte termijn.