Vooruitblik op Amerika

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Hilde Van Boxstael, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Ellen Van Tongelen, Frank Hendrix en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

ma. 3 nov 2025

13:30

Voor de bel

De futures op Wall Street stegen en begonnen november op een stevigere basis dankzij optimisme rond kunstmatige intelligentie en een handelsbestand tussen de VS en China.Beleggers kijken uit naar de ISM Manufacturing PMI voor oktober, samen met de definitieve productie-index van S&P Global die later op de dag wordt verwacht.

De Europese aandelen gingen licht omhoog terwijl beleggers nieuwe bedrijfsresultaten verwerkten, waarbij autofabrikanten winst boekten na berichten dat de Chinese fabrieken van de Nederlandse chipmaker Nexperia hun leveringen zullen hervatten. In Azië sloten Chinese aandelen hoger doordat handelaren defensief roteerden na de handelsdeal van vorige week tussen president Xi en Trump.

De dollar bleef dicht bij een hoogste punt in drie maanden in afwachting van belangrijke Amerikaanse cijfers, terwijl goud licht steeg door verwachtingen van verdere renteverlagingen door de Fed. De olieprijs bleef vrijwel onveranderd doordat plannen van OPEC+ om de aanbodverhogingen stop te zetten werden gecompenseerd door zorgen over een mogelijk overschot en zwakke fabrieksdata uit Azië.

Topnieuws

Nvidia en AI-chips

President Donald Trump heeft aangekondigd dat Nvidia’s meest geavanceerde AI-chips exclusief beschikbaar blijven voor Amerikaanse bedrijven. Landen zoals China en andere buitenlandse markten zullen geen toegang krijgen tot deze technologie. Deze beslissing benadrukt de strategische waarde van AI-hardware en de geopolitieke spanningen rond technologische dominantie.

Microsoft en IREN-deal

Datacenteroperator IREN maakte bekend een contract van bijna 9,7 miljard dollar te hebben gesloten met Microsoft. Het vijfjarige akkoord geeft Microsoft toegang tot Nvidia’s krachtige GB300-processors, waarmee het bedrijf zijn positie in cloud- en AI-diensten verder wil versterken. Deze deal illustreert hoe cruciaal high-end chips zijn voor de toekomst van digitale infrastructuur.

Handel en Tarieven

De Amerikaanse Supreme Court heeft besloten om de door Trump opgelegde tarieven niet te blokkeren. Bedrijven moeten zich dus aanpassen aan hogere invoerheffingen. Voor OTC Industrial Technologies betekende dit een herziening van de supply chain, die eerder afhankelijk was van goedkope componenten uit China en India. Deze veranderingen hebben de kostenstructuur van veel industriële spelers ingrijpend beïnvloed.

Industrie herpakt zich

Na een periode van onzekerheid door het wisselende handelsbeleid van Trump lijken industriële bedrijven hun evenwicht terug te vinden. Executives melden dat de chaos rond tarieven afneemt, nu ondernemingen zich hebben aangepast aan hogere levies op Amerikaanse importen. Dit wijst op een stabilisatie in de sector na maanden van turbulentie.

Aandelen in de kijker

CompoSecure: fintechbedrijf CompoSecure, gesteund door voormalig Honeywell-CEO David Cote, staat op het punt Husky Technologies over te nemen van Platinum Equity voor ongeveer 5 miljard dollar, inclusief schulden. De overname zal deels worden gefinancierd via een 2 miljard dollar PIPE (private investment in public equity), aangeboden tegen 18,50 dollar per aandeel van CompoSecure, aldus bronnen.

ConocoPhillips:ConocoPhillips is begonnen met het boren van zijn eerste exploratieput in een grotere campagne om aardgas te vinden voor de oostelijke Australische markt. Het gaat om de Essington-1-put, die in 32 dagen tot 2.650 meter diepte zal worden geboord. Dit is de eerste stap in het Otway Exploration Drilling Program, dat gericht is op het ontwikkelen van nieuwe gasbronnen voor de binnenlandse markt.

Exxon Mobil: CEO Darren Woods waarschuwde dat Exxon Mobil mogelijk niet langer zaken kan doen in de EU als de Corporate Sustainability Due Diligence Directive niet wordt versoepeld. Deze wet verplicht bedrijven om mensenrechten- en milieurisico’s in hun volledige toeleveringsketen aan te pakken en kan boetes opleggen tot 5% van de wereldwijde omzet. Woods sluit zich aan bij andere energieproducenten die pleiten voor herziening van de richtlijn.

Iren, Microsoft & Nvidia: Datacenteroperator IREN heeft een contract van bijna 9,7 miljard dollar gesloten met Microsoft voor cloudservices en toegang tot Nvidia’s GB300-processors gedurende vijf jaar. Deze stap onderstreept Microsofts ambitie om zijn AI- en datacenterinfrastructuur uit te breiden, nu de vraag naar AI-capaciteit de bestaande cloudcapaciteit overstijgt.

Polestar Automotive Holding: Polestar kreeg een waarschuwing van Nasdaq omdat het niet voldoet aan de minimum biedprijs van 1 dollar per aandeel. De Zweedse EV-fabrikant heeft 180 dagen (tot 29 april 2026) om opnieuw te voldoen door tien opeenvolgende dagen boven 1 dollar te sluiten. De aandelen zijn dit jaar al 20% gedaald, na een daling van meer dan 50% vorig jaar, door toenemende concurrentie.

Spirit AeroSystems Holdings:Spirit AeroSystems rapporteerde een groter verlies in het derde kwartaal door hogere kosten in de supply chain. Het nettoverlies steeg naar 724 miljoen dollar (6,16 dollar per aandeel), tegenover 477 miljoen dollar (4,07 dollar per aandeel) een jaar eerder. De omzet steeg wel met 8% tot 1,59 miljard dollar, vergeleken met 1,47 miljard dollar vorig jaar.

Aanbevelingen

Abbvie: JPMorgan verhoogde het koersdoel voor Abbvie van 250 dollar naar 260 dollar na sterke kwartaalresultaten. De groei werd gedreven door Skyrizi en Rinvoq, een opwaartse bijstelling van de guidance en aanhoudende momentum in kernsegmenten.

Cigna Group: Jefferies verlaagde het koersdoel voor Cigna naar 310 dollar, van 336 dollar, na kwartaalresultaten die hogere kosten lieten zien door de overgang van pharmacy benefits en margedruk in de health insurance exchange-activiteiten.

Crowdstrike Holdings: Wedbush verhoogde het koersdoel voor Crowdstrike van 525 dollar naar 600 dollar, dankzij sterke groei in het cybersecurityplatform, toenemende vraag naar AI-gedreven beveiligingsoplossingen en bredere adoptie van de Falcon-suite bij ondernemingen.

Palantir Technologies: Wedbush verhoogde het koersdoel voor Palantir naar 230 dollar, van 200 dollar, en wees op groeiend momentum in het AI-platform, sterke commerciële vraag en nieuwe samenwerkingen met Snowflake en Nvidia die Palantir’s positie in enterprise- en overheids-AI versterken.

Take-Two Interactive Software: Jefferies verhoogde het koersdoel voor Take-Two naar 300 dollar, van 270 dollar, op basis van sterke prestaties in mobiele games en NBA 2K, en verwachtingen voor een beter tweede kwartaal. Het positieve vooruitzicht voor de GTA VI-cyclus blijft overeind, ondanks beperkte updates op korte termijn.

Naar overzicht